政策与监管动态 - 财政部与中国人民银行明确将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品，以支持多层次养老保险体系发展 [2] - 商务部等九单位联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，旨在繁荣节日市场与激发消费活力 [5] - 中国证监会与基金业协会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》及操作细则，旨在规范基准设定、优化信息披露、统一评价标尺，以解决“基准模糊”和“风格漂移”等行业问题 [6][18] - 香港金融管理局公布金融科技推广蓝图，提出推动负责任、创新及应用金融科技的具体措施，旨在构建具韧性及前瞻性的金融生态圈 [15] 市场数据与趋势 - 2026年1月A股新开户数达491.58万户，环比去年12月的259.67万户增长89%，同比2025年1月的157.0万户增长213% [8][11] - 公募基金中基金（FOF）规模连续四个季度环比抬升，已突破2400亿元人民币，创历史新高；今年以来超20只FOF新发，15只FOF产品申报获受理 [8][12][13] - 2026年2月首周（2月2日至2月5日）公募基金市场有29只新基金开售，其中股票型基金11只、混合型基金7只、FOF基金6只、债券型基金5只；主动权益类产品平均认购天数约13天 [10] - 1月份券商共推荐307只“金股”，其中207只当月股价上涨，占比近七成，单只金股最高涨幅接近100% [16] 行业与产品发展 - 银行与基金公司合作模式正从“通道型代销”和“卖产品”转向“深度协同”和“共建客户长期价值”，基金公司的投研实力与服务能力成为进入核心合作池的关键指标 [4] - 恒生指数公司推出恒生双科技指数，该指数75%权重配置于恒生科技指数，25%权重配置于恒生生物科技指数；恒生生物科技指数去年上涨64.5%，恒生科技指数全年上涨23.5% [8][9] - 黄金市场买卖需求旺盛，金价波动下，北京某金店回购柜台排队平均需等待2小时，购金柜台同样人气高涨 [15] - 低利率与资产轮动催化了投资者对“多资产、低波动”产品的需求，低波FOF产品有望获得“存款搬家”资金的青睐 [13] 机构与人事变动 - 知名分析师张忆东已加盟国泰海通，出任海通国际证券执委会委员、股票研究部主管及首席经济学家，分管股票研究部与股票销售交易部，未来将协调研究业务跨境一体化 [3] 特定板块与投资观点 - 半导体板块近期表现强劲，基金经理认为当前行业处于景气上行加速期，供需关系变化驱动趋势上行，看好国产算力、半导体设备、材料及军工半导体等方向 [17][18] - 基金经理观点认为，半导体行业兼具“周期性”与“成长性”，当前板块估值未明显泡沫，部分公司远期估值和成长性仍有空间，从未来3-5年扩产周期看国内产业链成长空间较大 [17][18] - 对于2月行情，券商普遍认为春季行情趋势将延续，配置层面坚守“科技成长 + 周期价值”双主线思路 [16]