核心业绩概览 - 公司2026财年第二季度总营收达660亿美元，同比增长19% [3] - 非GAAP摊薄后每股收益为2.63美元，同比增长36% [6] - 营业利润为8.77亿美元，同比增长38% [1] - 公司再次上调全年盈利指引，将非GAAP摊薄后每股收益指引区间上调至10.15至10.35美元，意味着同比增长23%至26% [4][17] 营收增长驱动因素 - 营收增长主要由制药与专业解决方案部门以及“其他”业务驱动 [3] - 制药与专业解决方案部门营收增长19%至610亿美元，GLP-1药物销售贡献了约6个百分点的增长 [6][7] - “其他”业务（包括核医学与精准健康解决方案、家庭解决方案和OptiFreight物流）营收增长34%至17亿美元 [13] 各业务部门表现 - 制药与专业解决方案：部门利润增长29%至6.87亿美元，增长动力来自品牌和专业产品、MSO平台以及Red Oak仿制药计划的积极成果 [7] 管理层重申专业药是战略重点，预计2026财年专业药收入将超过500亿美元 [8] - 全球医疗产品与分销：营收增长3%至33亿美元，部门利润从去年同期的1800万美元增至3700万美元，主要得益于销量增长和成本优化 [10][11] 公司自有品牌产品组合在美国实现10%的收入增长 [10] - 其他增长型业务：部门利润增长52%至1.79亿美元 [13] 核医学与精准健康解决方案中，诊疗一体化业务收入增长超过30% [15] OptiFreight物流业务收入增长超过30% [16] 家庭解决方案业务受益于直接到家分销和直接提供商的双重战略，其ContinuCare Pathway项目已支持超过11,000家药房 [14] 盈利能力与成本 - 毛利额增长24%至24亿美元，得益于有利的产品组合 [2] - 销售及行政管理费用增长16%至15亿美元，但剔除收购影响的有机增长仅为低个位数 [2] - 营业线以下，利息及其他费用从3800万美元增至7700万美元，主要与收购相关的融资成本有关 [1] - 实际税率持平于21.4% [1] 现金流与资本配置 - 第二季度完成了3.75亿美元的股票回购，达到了7.5亿美元的2026财年基线回购目标，加权平均回购价格为每股173美元 [5][6] - 截至季度末，公司持有28亿美元现金，年初至今已产生18亿美元调整后自由现金流 [19] - 穆迪调整后的杠杆率为3.2倍，已回到公司2.75倍至3.25倍的目标区间内 [19] - 全年调整后自由现金流指引维持在30亿至35亿美元不变 [5][18] 最新业绩指引更新 - 制药与专业解决方案：营收指引不变，部门利润增长预期上调至20%至22%（原为16%至19%）[22] - 全球医疗产品与分销：营收增长预期调整为1%至3%，部门利润指引上调至约1.5亿美元 [22] - 其他业务：营收增长指引维持在26%至28%不变，部门利润增长预期上调至33%至35%（原为29%至31%）[22] - 公司下调全年实际税率预期至21%至23%（原为22%至24%），并下调加权平均流通股数预期至2.37亿至2.38亿股 [18]