核心观点 - 巴克莱银行分析师在超微电脑季度业绩超预期后，仍将其目标价从43.00美元下调至38.00美元，并维持“持股观望”评级 [1][8] 财务业绩与预期 - 公司12月季度营收达127亿美元，环比增长153%，超出巴克莱预期超过20亿美元 [2] - 季度毛利率为6.4%，略低于分析师预期的6.5% [3] - 管理层对2026财年第三季度营收指引为至少123亿美元，并将2026财年全年营收指引上调至至少400亿美元，与分析师对本财年66%的营收增长预期一致 [3] 未来展望与业务分析 - 预计下一季度毛利率将环比改善30个基点，但仍将低于7% [4] - 数据中心积木解决方案在利润结构中的占比可能提升 [4] - 公司2026财年的指引预示着第四季度增长将环比减速，但巴克莱认为这体现了管理层的保守态度，并预计增长势头将在下半年持续 [4] 公司业务描述 - 超微电脑在全球范围内为数据中心、云计算、人工智能和边缘计算设计和制造高性能服务器及存储解决方案 [5]