核心观点 - Baird分析师Tristan Gerra重申对AMD的“跑赢大盘”评级，目标价为300美元，认为公司将受益于强劲的AI需求和GPU发展势头 [1] 业务与产品动态 - AI相关x86服务器CPU需求正在加速 [2] - AI GPU需求持续强劲，且Mi308销售已恢复 [3] - Mi450产品以及AMD与OpenAI的合作关系均按计划推进 [3] 市场表现与预期 - 尽管大宗商品价格上涨对PC整体潜在市场产生负面影响，但正被客户端市场份额的持续增长所抵消 [2] - 相较于一个季度前的预期，对AMD 2026年AI业务单元的预测存在显著的上行空间 [3] - 预计Mi450的推出将推动AMD获得市场份额增长 [3] 公司简介 - AMD致力于为数据中心、游戏、人工智能和嵌入式应用开发和销售半导体、处理器及GPU [4]