公司股价表现与市场情绪 - 美光科技股票被市场视为“拥挤的赢家”，看涨情绪罕见且强烈，股价目标持续追赶实际走势 [1] - 股价近期交易于382.89美元，虽低于52周高点455.50美元，但在两个多月内从201.37美元飙升至430.28美元，涨幅高达114% [1] - 尽管股价已大幅上涨，但市场看涨观点仍在强化，分析师并未转向谨慎 [5] 行业供需与定价动态 - 当前半导体周期中，定价是盈利关键，全球因人工智能基础设施建设导致内存芯片短缺，且短缺状况正变得严峻，已蔓延至智能手机等消费科技领域 [2] - 内存行业竞争激烈，供应增加通常导致价格和利润率下降，但此次供应难以跟上需求，数据中心等需求正在挤占“常规”设备的部件供应 [3] - 高带宽内存供应紧张，消费者领域也在争夺产能，市场正对当前的紧张局面做出反应 [4] 公司产能扩张与长期规划 - 美光科技明确进行产能扩张，包括一项约240亿美元、为期10年的新加坡投资计划，目标在2028年下半年实现晶圆产出，并建设70万平方英尺的洁净室空间 [4] - 上述新增供应属于长期规划，短期内无法缓解市场紧张 [4] 华尔街分析师观点与目标价调整 - 瑞穗证券分析师将目标价从390美元大幅上调至480美元，理由是全球内存市场出现“绝望性”需求以及持续的定价顺风 [7] - 汇丰银行将目标价从350美元上调至500美元，并维持买入评级 [7] - 巴克莱将目标价从275美元上调至450美元，并重申超配评级；富国银行也将目标价上调至410美元 [7] - 派珀桑德勒将目标价从275美元上调至400美元，认为供应紧张将支撑定价至2026年，并指出2026日历年的供应“实际上已售罄” [7] 盈利预测与估值 - 有分析师预测公司2026财年每股收益约为33.56美元，若公司盈利真能达到该水平，其估值可能仍显得非常低廉 [6]