文章核心观点 - 中国境内ETF市场在2025年实现了规模和质量的显著提升，总规模突破6万亿元人民币，同比增长61.4%，并保持亚洲最大ETF市场的领先地位[1][6] - 2026年行业发展的关键将围绕丰富产品供给、优化市场机制、引导长期资金、坚持高水平开放和强化监管五大方向展开[1][18] 全球及中国境内ETF市场概况 - 截至2025年底，全球ETF市场资产总规模达19.7万亿美元，较2024年底增长31%，全年资金净流入超22271亿美元[2] - 中国境内ETF市场继续保持亚洲第一，截至2025年底规模约8600亿美元，自2025年7月超越日本后，半年内规模再提升约2483亿美元[5] - 从全球资产类别看，股票ETF规模达15.3万亿美元，占全球总规模77.7%，债券ETF规模3.3万亿美元，占比16.6%，商品ETF规模增幅最显著，达125%[5] - 美国ETF市场规模为13.5万亿美元，占全球68%；欧洲市场约3.2万亿美元，占16%；亚太市场约2.4万亿美元，占12%[5] 2025年中国境内ETF市场八大核心亮点 - 规模与数量高速增长：境内ETF总规模达6.02万亿元人民币，较2024年底增长61.4%；产品数量达1381只，增长35.7%[6] - 市场影响力提升：ETF占A股流通市值比重由2024年底的4.58%提升至6.10%[7] - 资金净流入强劲：全年境内ETF资金净流入额超1.16万亿元人民币，债券ETF净流入最高，达5527亿元，占比约47.6%[9] - 机构投资者占比提升：机构投资者持有深市ETF占比升至58%（增加12个百分点），持有沪市ETF规模占比65%（提升6个百分点）[10] - 成交活跃度创新高：全年境内ETF总成交额创84.2万亿元人民币的历史新高，非货币ETF成交额达77.5万亿元，同比分别增长123%和146%[12] - 分红大幅增长：ETF分红总额和次数分别达459亿元人民币和300次，同比分别增长107%和134%[13] - 费率下降节省成本：费率调降及指数使用费调整，每年可为投资者节省约14.28亿元人民币持有成本[14] - 场外渠道需求旺盛：境内ETF联接基金规模超9000亿元人民币，较2024年末增长逾40%[15] - 存量产品贡献主要增量：存量产品规模增长约1.6万亿元人民币，对规模增长贡献约七成[17] 2026年ETF市场五大发展趋势 - 丰富产品高质量供给：推动宽基、策略型、增强型ETF及科创板指数产品发展，大力发展债券ETF，研究创新产品[19] - 优化市场配套机制：推动ETF纳入盘后固定价格交易，完善做市商机制，研究推进ETF大宗交易机制优化和集合申购业务常态化[20] - 引导长期增量资金入市：加强投资者服务与推广，深化对接服务以引导中长期资金入市[21] - 坚持高水平制度型开放：拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品“出海”，吸引境外长期资金[21] - 坚持强监管防风险：完善ETF全流程风险监测与应对机制，强化市场风险防控[22]