核心观点 - 尽管存在地缘政治紧张和产业链转移的舆论，但以苹果和特斯拉为代表的美资巨头在中国市场实现了强劲的营收和利润增长，中国市场已成为其关键的“避风港”和增长引擎 [5][9][22] 苹果公司业绩表现 - 2026财年第一季度，苹果大中华区营收从208亿美元增长至287亿美元，同比大幅增长38%，成为其全球增长最快的区域 [4][11][12] - 同期，苹果美洲区营收从504亿美元增至519亿美元，仅增长3%；欧洲区从308亿美元增至320亿美元，增长4%；其他亚太地区从101亿美元增至108亿美元，增长7% [12] - 大中华区38%的高增长在全球消费电子市场疲软、其他主要市场个位数增长的背景下，对支撑苹果整体业绩起到了关键作用 [12] 特斯拉全球产能布局 - 特斯拉上海超级工厂年产能达110万辆，每30秒可下线一辆车，其产能占特斯拉全球总产能的52%以上 [18] - 相比之下，特斯拉得州超级工厂年产能为40万辆，柏林超级工厂年产能为30万辆 [19] - 上海工厂凭借极高的供应链效率（如福耀玻璃、宁德时代电池、拓普内饰的紧密协同）和制造效率，成为特斯拉的成本和利润核心 [19][20] 中国市场的“避风港”效应 - 与越南、印度等低成本地区相比，中国在电力供应稳定性、工人熟练度、综合风险等方面具有显著优势，提供了更高的“确定性” [22][23] - 对于苹果、特斯拉等巨头而言，供应链的“不确定”和“折腾成本”（如断电、培训、土地纠纷）比显性工资成本更为关键 [22][23] - 中国市场当前的核心竞争力已从过去的廉价劳动力，转变为提供稳定、高效、低风险的供应链和运营环境 [24][26] 行业竞争与本土企业 - 美资巨头基于高回报率而深耕中国市场，加剧了本地市场的竞争强度 [30][31] - 这种竞争环境倒逼中国本土企业加速创新和提升竞争力，例如华为在高端手机市场与苹果竞争，比亚迪通过竞争成为全球销量冠军 [33] - 美资巨头的持续投入，从侧面印证了中国制造业在供应链、效率和市场方面的不可替代性 [33]