英伟达的市场地位与表现 - 英伟达是华尔街近年来最具吸引力的股票，其GPU是训练和运行高性能人工智能应用的首选芯片[1] - 每个GPU价格高达数万美元，超大规模计算公司成百上千地采购以进行复杂计算[1] - 过去三年英伟达股价上涨超过700%，市值突破4万亿美元，成为全球市值最高的公司[2] 甲骨文的当前状况与市场观点 - 甲骨文市值约为4400亿美元，远小于英伟达，且股价较去年9月高点下跌超过52%[4] - 市场对甲骨文投资AI基础设施的巨额支出和债务负担感到担忧，导致股价大幅下跌[5][6] - 甲骨文债务超过1000亿美元，其中580亿美元用于资助在德克萨斯州、威斯康星州和新墨西哥州的数据中心项目[5] - 公司与OpenAI达成一项价值3000亿美元的协议，为其提供AI基础设施和云计算服务[5] - TD Cowen的分析师预计，为支持2027年开始的该项目，公司需要约1560亿美元的基础设施投入[5] 甲骨文的财务与运营表现 - 2026财年第二季度（截至2025年11月30日）营收为160.5亿美元，同比增长14%[8] - 季度净利润为61.3亿美元，同比增长95%，但其中包含出售Ampere Computing给软银集团带来的27亿美元税前收益[8] - 若不计算该收益，净利润同比仅增长9%[8] - 云业务收入为79.77亿美元，同比增长34%，是主要增长动力[10] - 软件业务收入为58.77亿美元，同比下降3%[10] - 硬件业务收入为7.66亿美元，同比增长7%[10] - 服务业务收入为14.28亿美元，同比增长7%[10] - 公司总收入从140.59亿美元增长至160.58亿美元[10] - 公司毛利率为65.40%，股息收益率为1.40%[8] 甲骨文的投资价值论点 - 尽管存在债务问题，但公司近期业绩显示出巨大潜力[6] - 扩大规模是业务的重要组成部分，公司正将资金投入其最大的增长驱动力[9] - 公司营收预计将在本财年及下一财年显著提高[10] - 公司股票目前颇具吸引力，因其具有引人注目的增长故事，且前瞻市盈率仅为19.8，为两年多来的最低水平[12]