全球市场调整本质 - 近期全球资产共振调整的本质更多在于借叙事消化情绪，而非基本面或政策路径出现实质性变化 [1] 市场情绪与修复环境 - 随着前期调整释放一定风险，近期全球叙事变化对市场情绪冲击最大的时刻或正在逐步过去 [1] - 后续事件催化增多、"春节效应"等因素有望为市场修复创造良好环境 [1] 投资策略与配置建议 - 持股过节兼具胜率与赔率 [1] - 配置上可以逐步走出防守思维，重点布局春节行情 [1]