黄金行业供需与市场情绪 - 国内黄金产量加上进口原料产金量在去年出现显著增长[1] - 境外大型黄金集团的产量在去年更是增长了四分之一[1] - 全球对黄金的投资热情高涨，去年投资总额翻了一倍，主要由避险和资产配置需求推动[1] 市场波动中的交易行为分析 - 市场存在“慢牛快调”的行情特征，即在价格上涨过程中伴随快速且大幅的回调，例如某标的在四个月内价格接近翻倍，但中途出现三次快速回调，其中第二次回调幅度接近30%[3] - 在价格持续走弱的行情中，低位出现的短暂反弹可能缺乏机构资金支持，成为交易陷阱，例如某标的后续几次反弹中机构资金并未积极参与[10][13] - 仅凭价格走势和直觉进行交易容易导致错误决策，需要借助客观数据分析真实的交易行为[7][13] 量化数据在投资决策中的应用 - 量化大数据可以解析复杂的交易行为，例如通过“机构震仓”K线和“机构库存”数据来识别机构资金的动向[5] - 在“慢牛快调”行情中，价格回调时若伴随“机构震仓”现象且“机构库存”持续存在，表明机构资金仍在积极参与，回调可能是机构调整交易节奏而非离场[7] - 通过持续监控“机构库存”数据，可以判断机构资金是否在价格创阶段新高后的回调中持续参与，避免误判行情见顶[7] - 量化数据可作为“情绪过滤器”，帮助投资者过滤恐慌与贪婪情绪，依据客观交易行为做出判断，而非依赖直觉[13]