行业指数表现 - 2026年2月2日至2月6日，SW传媒指数下跌3.30%，在31个行业中排名第26位，表现弱于同期上证指数（下跌1.27%）、深证成指（下跌2.11%）、沪深300（下跌1.33%）及创业板指（下跌3.28%）[1] AI应用竞争格局 - 2026年春节期间，元宝、千问和豆包三款AI应用通过多种活动激烈争夺流量入口，元宝推出10亿元现金红包活动，千问推出30亿元活动，豆包作为央视春晚冠名商预计在除夕推出活动[2] - 2026年2月6日，元宝、千问和豆包三款AI应用占据了iPhone应用下载免费榜的前三位，其中元宝和千问均在活动开启当日登顶[2] AI技术驱动的投资机会 - AI大战的本质是对流量入口的争夺及对新场景和新生态的完善，多个赛道的公司有望享受场景红利并衍生新内容形式[1][2] - 游戏行业：AI应用是游戏良好的分发渠道，同时AI与游戏的结合能探索出新玩法[1][2] - 影视行业：包括电影、长剧、短剧、漫剧在内的多种形式都有望受益于AI带来的变革[1][2] - 营销行业：AI新生态将带来更多广告投放需求[1][2] 互联网与广告市场基本面 - 截至2025年，中国网民规模达11.25亿人，互联网普及率突破80%，达到80.1%[3] - 截至2025年，中国生成式人工智能用户规模达6.02亿人，普及率攀升至42.8%[3] - 根据CTR数据，自2025年7月开始，广告刊例花费同比增长明显，9月至11月逐月增速均在双位数以上，11月购物节大促期间增速达16.6%[3] - 在AI新技术加持下，2026年广告市场有望延续2025年下半年开始的良好表现[3]