文章核心观点 - 2025年中国消费级XR市场在产业链国产化与消费场景重构驱动下实现结构性跃升，总销量达64.5万台，同比增长13%，其中AR设备销量48万台首次超越VR [1] - 市场呈现二元性发展，AR因供应链及资本倾斜而高速增长，VR则因消费端遇冷及成本压力而收缩，预计2026年整体市场增长15%，2030年AR消费级出货量有望突破500万台占据主导 [1][3] - 行业在技术、价格、品牌格局及资本层面经历全面革新，国产供应链崛起，国产品牌主导市场，资本向技术驱动型项目集中，XR设备正向“下一代计算平台”进化 [4][7][8] 国内消费级市场格局重构：AR崛起破局，VR深耕专业场景 - AR设备实现历史性超越：2025年国内消费级AR终端销量达48.4万台，同比大幅增长71%，预计2030年出货量将突破500万台，占据终端市场主导地位 [3] - AR设备性能与场景快速进化：设备重量已接近普通近视眼镜，显示亮度与分辨率跨越式提升，保障户外清晰显示，正从辅助工具向核心交互平台进化，加速渗透教育、医疗、工业设计等场景，2026年将拓展至更多细分领域 [3] - VR市场持续收缩：2025年国内消费级VR销量仅16.1万台，创历史新低，头部品牌新品发布节奏放缓，消费端面临用户热情消退、应用场景单一等挑战 [3] - VR技术突破与市场认知升级：VR通过线下大空间沉浸式体验馆等形式突破传统娱乐边界，推动市场认知从“游戏专属设备”向“多元交互平台”升级 [3] - VR市场短期承压：2026年因内存涨价直接影响高端VR一体机销量，可能导致新机延迟发布，预计VR整体市场将继续下滑 [3] 技术趋势：显示、光学与交互的全面革新 - AR显示方案以Micro OLED主导：Micro OLED占据78%市场份额，索尼以60%份额主导，但视涯科技通过与雷鸟深度合作份额提升至39%，并完成20亿元IPO融资，标志国产供应链崛起 [4] - 单绿色Micro LED在提示类AR眼镜渗透提速：销量同比增长203%，Rokid Glasses热销是主要推动力 [4] - AR光学方案格局：Birdbath方案虽份额收缩仍以75%领先，雷鸟、XREAL在性价比与体验上持续突破；光波导仍以衍射光波导为主，为寻求低成本方案，一拖二光机方案成为目前不二之选 [4] - VR显示方案以Fast LCD主导：Fast LCD占据90%市场份额，在5,000元以上价格段Micro OLED渗透率提升至62% [4] - VR光学方案以Pancake技术为主：Pancake以52%的销量份额占据半壁江山，其轻薄化设计显著提升设备便携性，但2025年因高昂制造成本份额出现小幅下滑，产业链正通过工艺优化与材料创新加速降本 [4] - VR技术演进预测：预计2026年将推出视场角在90°以内的轻量化Micro OLED+Pancake方案的VR设备，其销量份额将会有小幅度增长 [4] 价格与用户行为：分化趋势凸显 - AR价格带双向拓展：通过规模化生产推动价格带下探，亲民产品降低尝鲜门槛，同时XREAL、VITURE、夸克等品牌积极布局高端价格段的AR高端头显和一体式眼镜 [5] - VR市场呈现结构性升级：在整体销量低迷背景下，4,000~5,000元价格段销量占比33%，主要以小鸟看看PICO 4 Ultra为主，核心用户更愿为沉浸感技术支付溢价 [6] - VR高端市场瞄准专业用户：四季度，小派科技Crystal Super以超高分辨率万元级定价在5,000元以上价格段排名第一，瞄准专业的极客用户 [6] 品牌：国产品牌主导，雷鸟和小鸟看看分别在AR和VR市场中领先 - AR市场品牌格局：雷鸟以32%销量份额实现60%同比增长，稳居AR市场榜首，其核心竞争力源于覆盖专业场景与日常消费的全场景产品矩阵 [7] - XREAL凭借分体式头显与生态合作紧随其后：以18%份额紧随雷鸟，持续突破FOV与运算能力边界，并与谷歌达成战略合作，共同开发基于Android XR系统的空间计算平台，构建“硬件+系统+内容”的生态护城河 [7] - 其他AR品牌表现亮眼：乐奇旗下Rokid Glasses在下半年热销，连续多月登顶单品销量榜，成为年度现象级产品；阿里年底推出的AR一体式眼镜S1以“通义大模型+高德导航/支付宝支付/淘宝拍立淘”的生态融合能力，在功能集成领域树立新标杆 [7] - VR市场品牌格局：小鸟看看(PICO)以超40%的市占率长期稳居榜首，2025年Meta销量份额快速提升至超30%，两者共同主导行业格局 [7] 投融资与生态构建：资本向技术驱动型项目集中 - 全球及国内融资规模：2025年全球VR/AR行业融资549亿元，国内融资达50.8亿元（含7家未披露金额），比去年增加6.1亿元 [8] - AR硬件和终端厂商成为融资焦点：融资金额较大的案例包括JBD融资13.3亿元，芯视佳融资6亿元，宏禧融资5亿元；终端厂商VITURE融资7.1亿元，Rokid融资6亿元，XREAL融资2亿元 [8] - 行业发展趋势：中国消费级XR市场在政策引导、技术突破与生态重构下完成结构性转型，随着5G-A/6G部署、AI大模型融合及可穿戴生态完善，XR设备将向“下一代计算平台”进化 [8]