公司战略转型 - 理想汽车正在进行一次以“具身智能”为核心的战略转型，将汽车重新定义为“具身智能”的一种形态，旨在跳出汽车行业的同质化竞争，在更高维度的AI赛道上重新定义自己[5][7] - 公司CEO李想判断，未来全球能同时布局基座模型、芯片、操作系统和具身智能的公司不会超过3家，理想的目标是挤进这个“三人俱乐部”[3][7] - 此次转型伴随着伤筋动骨的研发体系重组，新设了人形机器人团队、软件本体团队、基座模型团队，并将原自动驾驶部门拆解后重新分配[3] 组织架构调整 - 基座模型团队由詹锟负责，承接了原自动驾驶部门大部分员工，聚焦VLA与自研芯片的协同开发，定位是为汽车和机器人提供统一的AI底层能力[4] - 软件本体团队由智能空间副总裁勾晓菲掌舵，统筹智能座舱与智能驾驶研发，旨在让软件能力在车和机器人之间复用[4] - 人形机器人团队由自动驾驶研发高级副总裁郎咸朋直接负责，并将原自动驾驶部门的AI评测、数据标注等核心班底“成建制”迁移，宣告公司将自动驾驶积累的核心能力全面迁移至具身智能领域[4] 财务与竞争压力 - 2025年第三季度，理想汽车营收同比下滑36.2%，净亏损6.25亿元，结束了连续11个季度的盈利纪录，正经历成立以来最艰难的时刻[3][15] - 公司面临严峻竞争格局：问界凭借华为智驾蚕食其核心市场；小鹏、蔚来加快智驾技术迭代；零跑、深蓝等在20万以下市场发动性价比攻势[15] - 公司产品差异化优势正在迅速稀释，增程技术被同行跟进，“冰箱彩电大沙发”成为行业标配，电动车参数竞争已陷入内卷死胡同[7][15] 人形机器人业务布局 - 理想汽车将人形机器人视为“第二增长曲线”，其在该领域的布局早有伏笔，包括2024年1月引入机器人研发专家廖平平研发工业机器人，以及2025年6月内部成立“空间机器人”和“穿戴机器人”部门[9] - 公司押注人形机器人的底气来自于与自动驾驶技术的高复用性，包括视觉感知、决策算法等能力，以及激光雷达、摄像头等硬件供应链超过50%的重合度[10] - 公司正在自研的M100芯片，未来可能成为汽车与机器人的通用计算平台，通过“一芯多用”策略降低边际成本[11] 转型面临的挑战与风险 - 公司主业承压，却同时开辟基座模型、芯片、OS、人形机器人四条高投入战线，对现金流管理是极大考验，“梭哈”式投入可能导致主业失血[8][16] - 人形机器人赛道技术难度高，面临非结构化环境、高柔性操作等挑战，其复杂度远超汽车底盘控制[13] - 公司入局时间已显落后，相比特斯拉从2015年开始布局，理想直到2026年才正式组建团队，已落后至少5年，且该赛道尚无产品实现大规模量产和盈利，具有高投入、长周期、高不确定性的特点[14] - 此次战略转型更像是在主业增长焦虑下的“不得已”突围，是一场风险极高的“跨界远征”，公司需要同时应对汽车主业守成、智驾技术追赶、机器人业务从零建立的三线挑战[16][19]