日本众议院选举结果与市场反应 - 执政联盟（自民党与日本维新会）在选举中获得过半数议席 为现任政府推行经济议程扫清政治障碍 市场预期新一轮财政支出将提振经济增长 [1] - 选举结果推动金融市场呈现“风险偏好”模式 日经225指数期货在东京早盘一度上涨约3% 延续了今年以来日本股市的强劲表现 [1] - 东证指数上周五收于历史高位 今年以来上涨超过8% 远超发达市场股票指数约2%的涨幅 [2] 财政刺激预期与“高市交易” - 市场预期高市早苗倡导的增加支出政策将直接利好股市 分析认为“高市交易”可能成为市场主导逻辑 [1][2] - 国防和科技相关板块（如军事、人工智能和半导体）被视为最大受益者 与高市早苗的国家投资议程相吻合 [1][2] - 市场关注的领域还包括核能等板块 [2] 外汇市场：日元承压 - 日元兑美元汇率在周一亚洲早盘走弱至157.61附近 逼近此前引发日本当局干预的160关口 [1] - 上周日元已回落1.6% 分析认为日元的自然方向将是进一步走弱 市场预期可能出现官方干预行动 [1][4] - 高市早苗重申希望建立一个能够承受货币波动的经济体 其关于弱势日元好处的言论曾被断章取义 [7] 债券市场：日债面临抛售风险 - 市场担忧政府的扩张性财政政策可能加剧债务负担 日本国债面临被进一步抛售的风险 [1] - 全球基金经理（如Schroders Plc和JPMorgan Asset Management）在选举前已削减了对日本国债的敞口 特别是超长期债券 [1][4] - 高市早苗提出的暂时削减食品销售税的提议是引发抛售的关键驱动因素之一 [4] - 尽管存在财政担忧 但上周债券表现略有好转 缓解了收益率的上行压力 [7] 日本央行政策预期 - 市场焦点已转向日本央行的政策路径 隔夜指数掉期显示 日本央行在4月会议上加息25个基点的可能性约为75% 并在6月前完全定价 [7] - 分析认为 选举结果可能给首相高市早苗带来政治回旋余地 以倾听债券市场的担忧 [7]