市场与板块表现 - 2026年开年以来A股市场流动性充裕，单日成交额基本维持在2万亿元以上，科技股与周期股呈现轮动上涨态势 [1] 科技板块投资机会 - 持续看好科技板块及其延伸的周期领域，如上游有色等品种的投资机会 [1] - 半导体芯片产业链中，行业龙头公司资本开支超预期增长，存储领域持续涨价，反映出AI需求强劲 [1] - 随着国内存储领域及先进制程扩产逐步落地，半导体设备ETF(159516)具备较好的关注价值 [1] - 通信板块深度绑定海外算力需求，2026年海外云厂商资本开支仍呈上行趋势 [1] - 北美公司财报、3月英伟达GTC大会、二三季度后Rubin出货等新催化因素，有望推动通信ETF(515880)迎来新行情 [1] AI软件与应用投资机会 - 除AI硬件外，软件及应用方向的投资机会同样值得关注 [1] - 过去三年AI产业链应用端收益表现相对滞后，但2026年AI agent、GEO等方向已受到市场关注 [1] - 软件主题具备反复交易机会，AI应用端的核心标的为软件ETF(515230) [1] 电力与新能源投资机会 - AI发展带动产业链成长，部分环节可能出现缺货、涨价行情 [2] - 随着海外算力持续发展，电网及新能源领域的太空光伏已受市场关注，反映出电力供应侧的投资机会 [2] - 根据“十五五”规划，国内电网投资将加速，国家电网固定资产投资金额较“十四五”时期将增长40%，增速显著高于以往 [2] - 在内外投资扩张需求下，电网ETF(561380)及创业板新能源ETF(159387)等品种均有望实现业绩增长及长期成长 [2] 有色金属板块投资机会 - 周期板块中的有色矿业备受市场关注，在降息周期中，有色金属的金融属性将得到较强支撑 [2] - 各金属细分品类中，多数品种存在供给端扰动及需求结构性增长的逻辑 [2] - 2026年开年，黄金ETF国泰(518800)及矿业ETF(561330)涨幅显著，但后续仍具备反复交易机会 [2] - 在地缘事件博弈及供给端扰动持续的背景下，矿业ETF(561330)仍是2026年值得持续关注的品种 [2]