债券市场行情与利差分析 - 预计30年与10年期国债的活跃券利差在40个基点以下下行难度增加 在10年期国债利率维持1.8%左右波动的情况下 预计30年期利率可能下行至2.2%左右 而30年老券和50年期国债因利率更高 其下行空间会更大 [1] - 预计10年期国开债与国债的活跃券利差将从当前的16个基点左右向10个基点左右压缩 若市场对国开债需求增加 10年期国开债利率可能向1.9%靠拢 [1] 10年期国债走势展望 - 10年期国债利率在1.8%附近突破阻力较强 需要较强的利多刺激才能有效下行至1.8%以下 可能性包括央行降息预期或信贷及经济压力导致风险资产明显调整 [1] - 考虑到当前资金水平宽松且机构配置意愿较强 债市短期利空因素不多 预计在出现新的影响因素前 10年期国债利率可能会在低位震荡 [1] 二永债市场表现与前景 - 二永债利率跟随资金宽松和债市情绪升温再度下行 但由于其与国债的信用利差及与资金的套息利差均较低 且10年期二级资本债与30年期地方债利差出现倒挂 当前二永债的超额收益不强 绝对收益也有限 [2] - 后续如果国开债表现较好 可能会带动二永债跟随 [2] 国开债券ETF产品数据 - 截至2026年2月6日15:00 国开债券ETF(159651)上涨0.01% 最新价报107.03元 近1年累计上涨1.10% [2] - 该ETF盘中换手率为79.15% 成交4.29亿元 近1年日均成交2.79亿元 [2] - 截至2月6日 该ETF近1年净值上涨1.09% 自成立以来最长连涨月数为15个月 最长连涨涨幅为3.90% 涨跌月数比为35/5 年盈利百分比为100.00% 月盈利概率为88.83% 历史持有3年盈利概率为100.00% [2] - 该ETF今年以来最大回撤为0.04% 相对基准回撤为0.02% 回撤后修复天数为5天 [2] 国开债券ETF费率与跟踪精度 - 国开债券ETF管理费率为0.15% 托管费率为0.05% [3] - 截至2026年2月6日 该ETF近3月跟踪误差为0.009% 其紧密跟踪中债-0-3年国开行债券指数(总值)财富指数 [4]