市场表现与价格动态 - 2026年2月9日早盘，稀有金属板块强势上涨，中证稀有金属主题指数上涨1.88% [1] - 成分股表现突出，盛和资源上涨9.93%，云路股份上涨5.81%，中国稀土上涨5.76%，北方稀土、中科磁业等个股跟涨 [1] - 近两周锑锭价格上涨2.49%，锑精矿价格上涨1.40% [1] 供给端影响因素 - 供给受意外事件冲击，湖南振强锑业因火灾停产，预计减产超2000吨 [1] - 国内矿山冬季停产，叠加出口管制政策阶段性缓和，商务部暂停实施对美出口限制至2026年11月 [1] - 氧化锑出口自2025年11月起连续两月回升 [1] 需求端驱动因素 - 春节后将迎来阻燃材料传统旺季 [1] - 光伏玻璃产能利用率有望回升，出口回暖预期增强市场信心 [1] - 海内外价差扩大，国内锑价存在向海外高位弥合的空间 [1] 战略金属投资逻辑 - 看好具备资源强稀缺性、供给强刚性与强脆弱性特征的战略金属投资机遇 [2] - 资源/供给地理分布集中度高会赋予其因供给脆弱性带来的“看涨期权”，并可能因资源民族主义或战略资源“武器化”倾向带来战略属性溢价 [2] - 战略金属是发展新质生产力所必需，新能源、新材料、人工智能等领域将开启其需求新周期 [2] - 全球供应安全受威胁驱使各国及各生产环节抬升合意库存以应对潜在供应中断，可用于军工行业的金属尤为重要 [2] 指数与产品信息 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比59.71%，包括洛阳钼业、北方稀土、华友钴业、盐湖股份、赣锋锂业、厦门钨业、中矿资源、天齐锂业、中钨高新、中国稀土 [2] - 稀有金属ETF（562800）跟踪中证稀有金属主题指数，是布局该板块的便利工具 [3] - 场外投资者可通过稀有金属ETF联接基金（014111）关注板块投资机遇 [4]