核心观点 - 太空光伏需求有望迎来指数级增长，为轨道算力和AI供电铺路，中国头部光伏设备厂商有望跻身特斯拉和SpaceX供应链，收获高额订单并打开全新成长空间 [1] - 太空光伏设备具备明显通胀效应，价值量或将实现跃迁式提升 [1] 市场空间与需求预测 - 全球太空光伏总需求预计从2026年的0.1 GW，增长至2030年保守估计的1 GW和乐观估计的72 GW，终极目标达1150 GW [2] - 国内卫星太阳翼电池需求预计从2026年的0.01 GW，增长至2030年保守估计的0.06 GW和乐观估计的0.12 GW，终极目标达150 GW [2] - 海外（主要SpaceX）卫星太阳翼电池需求预计从2026年的0.1 GW，增长至2030年保守估计的1.4 GW和乐观估计的72 GW，终极目标达1000 GW [2] - 全球太空光伏市场空间预计从2026年的121亿元，增长至2030年保守估计的867亿元和乐观估计的29179亿元，终极目标达173783亿元 [2] 技术路线与渗透率 - 国内市场中，砷化镓电池渗透率预计从2026年的100%降至2030年的60%，终极目标为0.3% [2] - 国内市场中，P-HJT与钙钛矿电池渗透率预计从2026年的0%提升至2030年的各20%，终极目标分别为65%和35% [2] - 海外市场中，PERC电池渗透率预计从2026年的85%降至2030年的0% [2] - 海外市场中，P-HJT电池渗透率预计从2026年的15%提升至2030年的85%，终极目标为65% [2] - 海外市场中，钙钛矿电池渗透率预计从2026年的0%提升至2030年的15%，终极目标为35% [2] 细分技术需求预测 - 全球太空砷化镓电池需求预计从2026年的0.01 GW，增长至2030年乐观估计的0.1 GW，终极目标为0.5 GW [2] - 全球太空P-HJT电池需求预计从2026年的0.02 GW，增长至2030年乐观估计的61 GW，终极目标为747 GW [2] - 全球太空钙钛矿电池需求预计从2026年的0 GW，增长至2030年乐观估计的10.8 GW，终极目标为402 GW [2] 产品价格预测 - 砷化镓电池价格预计从2026年的800元/W，降至2030年的500元/W，终极目标为300元/W [2] - P-HJT电池价格预计从2026年的70元/W，降至2030年的40-50元/W，终极目标为15元/W [2] - 钙钛矿电池价格预计从2026年的70元/W，降至2030年的40-50元/W，终极目标为15元/W [2] - PERC电池2026年价格为55元/W [2] 细分市场空间预测 - 太空砷化镓市场空间预计从2026年的64亿元，增长至2030年乐观估计的360亿元，终极目标为1350亿元 [2] - 太空P-HJT市场空间预计从2026年的11亿元，增长至2030年乐观估计的24490亿元，终极目标为112103亿元 [2] - 太空钙钛矿市场空间预计从2030年保守估计的107亿元，增长至乐观估计的4330亿元，终极目标为60330亿元 [2] 行业驱动因素与公司机会 - 马斯克下注光伏制造，旨在为轨道算力和AI供电铺路 [1] - 中国头部光伏设备厂商凭借高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链 [1] - 重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商 [1]