市场表现 - 年前最后一个交易周A股半导体设备板块表现活跃 半导体设备ETF盘中上涨2% 实时成交额近1亿元[2] - 成份股华海诚科大涨7% 江丰电子 中船特气涨超6% 寒武纪 华峰测控 中科飞测等多股涨超4% 芯源微 南大光电 长川科技 海光信息 北方华创 立昂微涨超2%[2] 业绩表现 - 受AI及算力产业发展 产业进入高景气周期 产品持续涨价等因素驱动 以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现同比增长[4] - 中证半导体产业指数多家成份股披露业绩预告 寒武纪 中科飞测均实现净利扭亏为盈 预计净利润同比增长上限分别为575% 725%[4] - 中微公司预告净利润上限为21.80亿元 同比增长34.93% 长川科技预告净利润上限为14.00亿元 同比增长205.39% 安集科技预告净利润上限为7.95亿元 同比增长48.98%[5] - 华峰测控预告净利润上限为5.94亿元 同比增长78% 上海新阳预告净利润上限为3.20亿元 同比增长82.12%[5] - 部分公司业绩下滑 沪硅产业预告净利润上限为-12.80亿元 芯源微预告净利润上限为0.76亿元 同比下滑62.53% 至纯科技预告净利润上限为-3.00亿元 同比下滑1,371.32%[5] 行业驱动因素 - AI服务器需求爆发式增长推动DRAM与NAND闪存合约价格持续攀升 预计2026年第一季度DRAM合约价环比上涨55%至60% NAND闪存价格预计上涨33%至38%[6] - 存储芯片价格强劲上涨改善制造商盈利能力 驱动其扩大资本开支以扩充产能 半导体设备需求因此获得强劲拉动力[6] - 国内存储龙头厂商的扩产计划 为国产涂胶显影 量测 刻蚀及薄膜沉积等设备提供了明确的百亿级市场机会[6] - 全球存储芯片市场的供需紧张格局 是半导体设备 材料领域利润放量的核心催化之一[5] 行业竞争格局 - 半导体设备行业内部正经历深刻的格局重塑 "马太效应"日益凸显[7] - 国产替代进入从"技术突破"到"批量供应"的深水区 下游晶圆厂对设备可靠性 稳定性及工艺支撑能力提出更高要求 导致行业呈现显著分化[7] - 头部平台型企业凭借技术 资金和客户优势 业绩持续高增 并通过并购加速完善产品线 构建平台化能力 "强者恒强"的产业集中度提升[7] - 半导体设备ETF跟踪的中证半导体产业指数 成分股高度集中于半导体设备 材料及集成电路设计领域(>90%) 前十大成份股权重合计约75% 集中覆盖北方华创 中微公司 中芯国际 海光信息等产业链各环节龙头公司[7] 行业前景与投资逻辑 - 在AI算力需求与自主可控战略共同驱动的长周期下 半导体设备 材料板块的景气度与确定性或将持续凸显[7] - 聚焦半导体上游核心环节与国产替代 产业升级红利的高弹性标的 为投资者提供了便捷的投资工具[7] - 投资逻辑进一步向已具备规模优势和核心技术的头部企业收敛[7]