行业概览与市场增长 - 2025年是金融智能体市场商业化探索元年，大模型技术与金融业务场景耦合加深 [1] - 2025年金融行业大模型中标项目数量同比激增341%，披露金额飙升527% [1] - 2025年中国金融机构对智能体平台及应用解决方案的投资规模达9.5亿元，预计2030年将达193亿元，年复合增长率82.6% [1] 项目结构与市场动态 - 项目类型发生结构性变化：2025年应用类项目（智能体/场景解决方案）占比达58%，第四季度稳定在60%以上，正赶超传统算力采购类项目 [1] - 2025年近587个金融行业大模型中标项目中，超430个披露金额的项目总额约15.06亿元，项目金额中位数为118.4万元 [2] - 智能体应用类项目金额高度集中于30万至150万元，平台类项目多集中在100万至150万元，“大模型+平台+应用”组合价格偏高，可达数百万元以上 [2] - 银行发起的智能体项目数量占金融行业43%，资管类机构（证券、基金等）占27%，保险业占15% [3] 应用场景与采购模式 - 2025年下半年起金融应用类项目快速增长，前五大场景为智能客服&数字人、知识问答&知识平台、智能审核&分析决策、智能编程、内容生成 [2] - “大模型基础平台+智能体场景应用”正成为金融机构典型采购模式，有别于此前仅采购底层通用大模型 [3] - 项目类型主要为“嵌入式智能体功能”（52.9%）与“独立智能体应用开发”（47.1%）双向发展 [4] - 金融机构需求集中于降本、提效、合规与增长四大核心诉求 [4] 厂商竞争格局 - 金融智能体厂商阵营多元化，主要分为科技厂商背景（31.4%）、IT系统和垂类方案厂商（27.5%）、金融科技背景（21.6%）以及大厂背景（13.7%）四大类 [5] - 科大讯飞、百度、阿里云、蚂蚁数科、火山引擎、腾讯云、中关村科金、达观数据等厂商在金融行业大模型中标项目中较为活跃 [5] - 金融机构选型有两种心态：一种看重供应商品牌价值与综合能力，倾向知名大厂；另一种追求性价比，重视贴身服务与落地效果，愿尝试垂类服务商 [6] 商业模式与付费方式 - 当前付费模式以项目制为主，根据解决方案定制化程度、开发工作量、软件授权和交付服务进行整体报价 [6] - RaaS（结果即服务）模式开始萌芽，例如蚂蚁数科探索“风险共担、按效付费”，根据大模型应用的实际效果（如业务增长或成本节省）付费 [6] - 市场更常见的是将“效果承诺”（如效率提升百分比）作为项目验收关键指标，收费模式包括项目制、API调用，并探索按效果付费及持续运营付费 [7] 发展阶段与合规要求 - 目前96%的智能体应用实践处于初步探索期，仅4%进入敏捷实践期，主要集中在智能运营或非核心金融业务场景 [7] - 安全合规是金融机构采纳智能体的前提和底线，“确保智能体运行的可靠、可控，规避模型幻觉，防止被恶意操纵”在关注方向中排名第一 [8] - 引入如校准强化学习（RLCR）等技术，让模型输出决策时给出置信度量化指标，配合安全沙盒机制确保数据合规 [8] 未来趋势与行业观点 - 未来1—2年行业处于“混沌中的考验期”，将有大量形式多样化的金融智能体项目涌现，低质量项目将在初步探索期被淘汰 [8] - 预计到2028年，26%的金融智能体项目会因缺乏合理成本规划导致ROI不达预期，部分客户会放缓投资节奏 [8] - 应强调“大模型 + 小模型”协同，大模型负责语义理解与复杂决策，小模型负责垂直场景精准执行 [8] - 预计35%以上的金融机构将在2028年前实现构建面向价值增长的金融Agent Infra（智能体基础设施） [9]