公司历史与业务基石 - 公司于1988年6月由江阴钢厂改组设立，1997年2月在深交所挂牌，深耕汽车零部件领域三十余年 [1] - 公司已形成覆盖全球的产业布局，在汽车外饰件保险杠细分领域占据行业领先地位，汽车保险杠年产能达600万套以上 [1] - 公司已与宝马、奔驰、北美知名电动车企、上汽通用、赛力斯等头部主机厂客户达成深度合作 [1] 汽车零部件业务优势 - 产能布局：公司在无锡、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥等地设立生产基地，参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲设立基地，就近服务主机厂以提升响应效率 [1] - 客户资源：公司已成为宝马、北美知名电动车企、比亚迪、吉利等众多知名品牌的定点厂商，客户资源丰富且近年来定点不断 [1] - 业务前景：汽零业务凭借产能和客户层面的双重优势有望持续增长，构筑公司业绩基石 [1] 人形机器人业务拓展 - 公司基于汽车零部件同源技术开拓人形机器人覆盖件新产品，并在轻量化材料等项目上持续投入以丰富产品矩阵 [2] - 2025年12月，公司已与国内某机器人公司签订零部件采购框架协议，并正式接到客户发出的人形机器人外覆盖件小批量采购订单 [2] - 未来人形机器人产品量产有望持续贡献增量，实现该业务从0到1的突破 [2] 业绩预测与投资观点 - 预计公司2025-2027年实现营业收入75.86亿元、87.15亿元、96.48亿元 [2] - 预计公司2025-2027年实现归母净利润5.42亿元、6.58亿元、7.70亿元 [2] - 对应2025-2027年PE分别为25.0倍、20.6倍、17.6倍 [2] - 公司汽零业务稳中有升，机器人业务快速开拓且量产在即，未来有望提供新增量 [2]