行业整体动态与趋势 - MLCC成为继存储芯片后AI热潮下又一涨价的关键元器件 韩国MLCC现货价格近期已上涨近20% 业内预计短期内仍将持续上涨 [1] - AI服务器因功耗巨大 其MLCC搭载量较普通服务器增加3倍以上 需求激增导致供应紧张局面加剧 [1] - 2026年第一季度MLCC产业呈现极度分化格局 受惠于AI应用落地 高端MLCC需求逆势爆发 而中低端MLCC因淡季效应及原材料成本上涨冲击传统消费电子产品需求 制造商面临较大营运压力 [1] 产品需求与技术特点 - MLCC是电子设备电路中用于稳定供电、滤除干扰信号的必备元件 被称为“电子工业大米” [1] - AI服务器需采用耐高温、大容量的高端MLCC [1] - 具备大规模量产高端MLCC产品的厂商有望受益于当前趋势 [1] 主要厂商表现与市场格局 - 三星电机2025年第四季度营收创历史新高 其中高电压、高容量MLCC所在的组件部门表现突出 第四季度营收达1.3203万亿韩元 同比增长22% [1] - 在高端MLCC市场 国际龙头仍占据主导地位 [2] - 国内MLCC市场分为民用和军用两大领域 [2] 中国厂商发展情况 - 三环集团MLCC产品聚焦5G通信、AI服务器、汽车电子等方向 已覆盖0201至2220尺寸常规产品及中高压产品、车规产品 并在高容产品领域不断突破 [2] - 风华高科以中低端通用型MLCC为基础 逐渐向车规高压产品拓展 已进入比亚迪等主机厂供应链 [2]