核心观点 - 华尔街分析师将TransDigm集团列为美国十大最佳国防股之一 [1] - UBS维持对该股的买入评级 但将目标价从1804美元微降至1800美元 主要基于对售后市场增长放缓的担忧 [1][8] - 公司近期并购活动活跃 收购总额约32亿美元 [3] - 公司2026财年第一季度业绩喜忧参半 营收增长但净利下滑 且2026财年盈利指引低于华尔街预期 导致股价下跌 [4][5] 财务表现 - 2026财年第一季度净销售额同比增长14% 达到22.9亿美元 [4] - 2026财年第一季度调整后每股收益为8.23美元 高于去年同期的7.83美元 [4] - 2026财年第一季度报告净收入为4.45亿美元 较去年同期下降9.7% 主要原因是利息支出增加 [4] - 公司2026财年的盈利预测低于华尔街预期 导致其股价在盘前交易中下跌5% [5] 增长驱动因素与挑战 - UBS认为公司可通过定价能力、飞行活动增加和内容增益实现高个位数增长 [2] - UBS预计公司每股利润将实现近20%的高增长 [2] - 公司执行“补强式”并购战略 近期收购了Jet Parts Engineering、Victor Sierra Aviation Holdings和Stellant Systems [3] - 原材料成本上涨以及近期收购带来的更高利息支出正在挤压公司利润率 [5] 业务概况 - 公司为商用和军用飞机制造工程航空部件 [5]