行业事件概述 - 近期定期寿险行业出现集中停售与产品涨价现象 多款热销产品将于2月至3月停售 后续新上线产品整体费率预计上调5%至10% [4][13] - 蚂蚁保平台两款定期寿险产品打出“即将下架”标签并宣传3月1日起新产品将涨价7%以上 [1][11] - 本轮产品调整仅涉及定期寿险这一险种 其他寿险产品如两全保险等并未跟进涨价 [3][5][13][14] 定期寿险产品特征与市场定位 - 定期寿险是纯保障型险种 以较低保费提供高额身故/全残保障 杠杆率极高 常见年交千元保费可获得100万元以上赔付金额 [4][13] - 产品为长期保障 投保后不受产品停售影响 区别于一年期短期险种 [4][13] - 该险种在全球发达保险市场占主流 美国寿险保单中62%为定期寿险 尤其受年轻家庭与房贷族偏好 [5][14] - 近年来在中国市场 随着互联网普及和年轻客群崛起 定期寿险受到追捧 成为许多年轻人的第一份寿险保单 契合其家庭负债压力与责任需求 [5][14] 本轮费率调整的核心驱动因素 - 新生命表启用是核心精算因素：《中国人身保险业经验生命表（2025）》自2026年1月1日起执行 对死亡率与身故风险发生率作出调整 尤其影响中青年及高保额人群 导致风险保费需系统性上调 [6][16] - 税收政策调整带来成本压力：自2026年1月1日起执行的新税收政策规范了手续费、佣金等支出的税前扣除标准 对渠道成本占比较高的定期寿险业务抬升了综合经营成本 [6][16] - 保险服务增值税税率调整为6% 而定期寿险不享受一年期以上人身保险的免征增值税优惠 进一步影响成本 [7][17] - 赔付率上升强化调价合理性：近两年互联网定期寿险赔付率有所上升 中青年身故及全残理赔数量增加 对原有低费率、高保额、宽核保的业务模式形成挑战 例如1000元保费对应100万元保障的高杠杆产品 赔付件数增加直接推动保费价格上涨 [7][17] 对消费者与市场的影响 - 保险营销人士提示此次调整或为永久性提价 建议消费者优先配置当前在售的存量产品 [9][19] - 专家建议尚未配置定期寿险的年轻消费者尽早布局 因当前产品具备价格优势且保障责任对消费者更为友好 [9][19] - 定期寿险涨价后 其与两全保险的保费差额所代表的“强制储蓄”价值将更为突出 [5][15] - 主流投保人群集中在30岁左右 缴费期普遍选择20年或30年 保障期限多覆盖至60周岁以上或长达30年 以有效覆盖家庭责任关键期 [9][19]