文章核心观点 - AI技术将推动内容产业供给增加和创意多元化 从而利好游戏、视频等产业的需求扩张[1] - 对于市场担忧的潜在冲击 分析认为游戏等深度内容场景复杂 内容开发商和UGC平台凭借数据资产、创作者生态等核心壁垒仍具优势[1] - AI与工作流的深度结合将更复杂 但专业的外部软件公司解决方案相比企业自建仍更高效[1] - AI应用的普及将确定性利好产业链“卖水人” 包括AI云服务和广告行业[1] AI对内容产业的影响 - AI使内容供给增多 创意百花齐放 利好游戏、视频等产业需求扩容[1] - 游戏等深度内容是复杂场景 对UGC平台而言 创作者生态和用户粘性是核心壁垒[1] - 对内容开发商而言 掌握优质数据资产的公司能打破产能瓶颈再上台阶[1] AI对软件行业的影响 - AI与工作流的嵌入将更复杂 但专业的外部软件公司仍比企业自建软件栈更高效[1] - 复杂场景和数据仍是软件公司的主要护城河[1] - 软件ETF（515230）跟踪的软件指数（H30202）主要追踪软件开发及相关服务领域的上市公司表现 成分股涵盖操作系统、应用软件、网络安全等细分领域[1] AI产业链的受益环节 - 多模态AI应用的普及和Token消耗的增长将推动AI云服务增长[1] - AI应用推广也会拉动广告预算[1]