公司近期业绩与运营表现 - 中通快递去年第四季度业务量按年增长9% [1] - 公司去年第四季度营收增长区间为按年8%至19% [1] - 公司去年第四季度毛利率区间为23%至28% [1] - 公司凭借高质量且具性价比的价值定位，在捕捉客户价格偏好转移方面处于有利地位 [1] 行业环境与公司展望 - 物流行业处于“反内卷”的政策环境 [1] - 预计到2026年，中通总包裹量将年增8%，高于预期的行业增速7% [1] - 预计到2026年，在行业定价复苏及关键客户与退件零售策略利好下，中通平均单价将按年提升2分，至1.28元 [1] - 公司单位经济效益在去年触底后，受规模效应扩大与平均单价提升推动，预计将持续改善 [1] 投资评级与目标价调整 - 麦格理将中通美股目标价从18.4美元上调至26.6美元 [1] - 麦格理将中通评级上调至“跑赢大市” [1]