市场整体观点与驱动因素 - A股市场短期波动提供逢低布局机会 核心驱动因素包括国际秩序重构与中国产业创新趋势共振以及全球货币秩序重构带来的资金流动 这两大条件未改变 将继续支持2026年中国资产表现 中小市值和中低估值风格相对收益较高 [1] - 短期大盘趋势偏强 但增量资金入场不明显 [7] 资金流向与市场情绪 - 主力资金净流入行业板块前五为半导体 国产软件 军工 光伏 大金融 [1] - 主力资金净流入概念板块前五为华为产业链 国产芯片 人工智能 5G 光通信 [1] - 主力资金净流入个股前十为新易盛 阳光电源 北方稀土 寒武纪 长芯博创 中际旭创 中国中免 胜宏科技 包钢股份 太辰光 [1] - 当日市场涨多跌少 上涨家数4612家 下跌家数759家 涨停96家 跌停8家 [8] - 暗盘资金净流入3736家 净流出1265家 [8] 行业与公司业绩表现 - 美股科技巨头：Meta因广告业务与AI投入协同效应及2026年业绩指引提振信心 盘后股价最高涨超10% 特斯拉2025年四季度营收同比下滑 但依托能源与机器人业务转型 盘后股价最高涨超4% 微软因云业务增速放缓与高资本开支引发担忧 盘后股价最深跌超7% 苹果公司2026财年一季度营收同比增长16%至1437.6亿美元创历史新高 盘后最高涨超3% [3] - 有色金属行业：预喜公司占比约66% 受益于大宗商品价格上涨和产能释放 盈利整体提升明显 2025年为商品大年 铜 金 锂 钴等关键金属价格全年表现强势 推动相关资源类企业毛利率和盈利能力显著提升 [3] - 汽车行业：2025年年报业绩预告预喜比例超过50% 约54% 76家报喜对64家报忧 内部分化明显 新能源汽车下游竞争激烈使利润承压 总需求增长持续带动上游零部件板块利润增长 [5] - 高端制造业/电力设备与新能源：2025年四季度呈现探底迹象 部分领域有望于2026年初逐步走出低谷 行业经过调整 供需正在重新平衡 库存消化接近尾声 行业景气度有望触底回升 [5] 宏观经济与市场动态 - 12月工业企业利润增速转正 但新旧动能分化持续 盈利修复较为缓慢 [5] - 本周主动权益基金内部结构性分化明显 中游制造和周期等领涨板块基金获得超额收益 其中周期板块基金涨幅达到5.3% 金融 医药等板块表现疲弱拖累相关基金 [11] - 市场波动与美联储主席提名引发的宽松预期变化有关 但更主要可能是此前大宗商品价格过快上行 交易拥挤度较高导致预期变化引发头寸集中抛售 [11]