核心观点 - 2025年中国消费级XR市场在产业链国产化与消费场景重构驱动下实现结构性跃升，总销量达64.5万台，同比增长13%，其中AR设备销量（48万台）首次超越VR [1][11] - 市场格局发生根本性重构，AR崛起并破局，VR则向专业场景深耕，预计2030年AR消费级出货量将突破500万台，占据终端市场主导地位 [3][14][15] - 技术、价格、品牌及投融资等多维度呈现显著变化，行业正朝着“下一代计算平台”方向进化 [5][6][8][19] 市场格局与规模 - 整体市场增长：2025年中国消费级XR总销量达64.5万台，同比增长13% [1][11] - AR实现历史性超越：2025年消费级AR终端销量达48.4万台，同比大幅增长71%，首次超越VR [1][3][15] - VR市场持续收缩：2025年消费级VR销量仅16.1万台，创历史新低，市场遭遇阶段性寒冬 [4][15] - 未来市场预测：预计2026年国内消费级XR市场将迎来15%的增长，2030年AR消费级出货量有望突破500万台，占据终端主导 [3][14][15] 技术发展趋势 - AR显示与光学方案： - Micro OLED占据AR显示方案78%的市场份额，其中索尼以60%份额主导，但视涯科技通过与雷鸟合作份额提升至39% [5][16] - 单绿色Micro LED在提示类AR眼镜中渗透提速，销量同比增长203%，Rokid Glasses是主要推动力 [5][16] - Birdbath光学方案仍以75%的份额领先，光波导方案以衍射光波导为主，一拖二光机方案成为寻求低成本的不二之选 [5][16] - VR显示与光学方案： - Fast LCD以90%的份额主导VR显示方案，在5,000元以上价格段，Micro OLED渗透率提升至62% [5][16] - Pancake光学技术以52%的销量份额占据主导，但其份额在2025年因高成本出现小幅下滑 [5][16] - 预计2026年将推出视场角在90°以内的轻量化Micro OLED+Pancake方案的VR设备，其销量份额将有小幅增长 [5][16] 价格与用户行为 - AR价格带分化：规模化生产推动价格带下探，亲民产品降低尝鲜门槛，同时高端头显和一体式眼镜（如XREAL、VITURE、夸克）积极布局高端市场 [6][17] - VR价格与用户：在整体销量低迷背景下，4,000~5,000元价格段销量占比33%，主要由PICO 4 Ultra贡献 [6][17] - 核心用户更愿为沉浸感技术支付溢价，高端市场呈现结构性升级，例如小派科技Crystal Super以万元级定价在5,000元以上价格段排名第一 [6][17] 品牌竞争格局 - AR品牌格局： - 雷鸟以32%的销量份额稳居AR市场榜首，份额同比增长60% [6][17] - XREAL以18%的份额紧随其后，并与谷歌达成战略合作，共同开发基于Android XR的空间计算平台 [6][17] - Rokid Glasses在下半年热销，连续多月登顶单品销量榜，阿里推出的AR一体式眼镜S1凭借生态融合能力树立新标杆 [6][17] - VR品牌格局：小鸟看看（PICO）以超40%的市占率长期稳居榜首，2025年Meta销量份额快速提升至超30%，两者共同主导行业格局 [7][18] 投融资与生态构建 - 融资规模：2025年全球VR/AR行业融资总额达549亿元，其中国内融资达50.8亿元，比去年增加6.1亿元 [8][18] - 融资焦点：AR硬件和终端厂商成为融资焦点，主要案例包括JBD融资13.3亿元、芯视佳融资6亿元、宏禧融资5亿元、VITURE融资7.1亿元、Rokid融资6亿元、XREAL融资2亿元 [8][18] - 生态与未来：在政策、技术与生态重构下，XR设备正朝“下一代计算平台”进化，最终目标是实现“人机共生”的智能交互 [19]