核心观点 - Microchip Technology Incorporated宣布计划进行一项私募发行，发行总额为6亿美元、2030年到期的可转换优先票据，并可能额外增发9000万美元，所筹资金将部分用于支付上限期权交易成本，部分用于偿还商业票据计划下的未偿票据 [1] 融资与发行条款 - 公司计划发行本金总额6亿美元、2030年到期的可转换优先票据，发行对象为符合规则144A的合格机构买家 [1] - 公司授予票据初始购买者一项为期13天的期权，可额外购买最多9000万美元本金总额的票据 [1] - 该票据为高级无担保债务，利息每半年支付一次 [1] - 转换时，公司将支付不超过被转换票据本金总额的现金，超出部分可选择支付现金、普通股或两者组合 [1] - 票据的利率、转换率及其他条款将在发行定价时确定 [1] 资金用途 - 公司拟将部分发行净收益用于支付与期权对手方进行上限期权交易的成本 [2] - 若初始购买者行使期权购买额外票据，公司拟将出售额外票据的部分净收益用于与期权对手方进行额外的上限期权交易 [2] - 公司拟将剩余净收益用于偿还其商业票据计划下的未偿票据 [2] 关联交易与对冲操作 - 公司的财务顾问J Wood Capital Advisors LLC计划在发行同时，通过私下协商交易向机构投资者购买最多2500万美元的普通股 [3] - 公司预计将与一个或多个初始购买者及/或其关联方和/或其他金融机构进行私下协商的上限期权交易 [4] - 上限期权交易预计将覆盖发行票据所对应的普通股数量（经反稀释调整），旨在减少票据转换时对普通股的潜在稀释，并/或抵消公司选择支付的超出转换票据本金部分的现金支付，但该效果受上限限制 [4] - 为建立上限期权交易的初始对冲头寸，期权对手方或其关联方预计将在票据定价同时或稍后购买普通股和/或进行与普通股相关的各种衍生品交易，此举以及JWCA的购股行为可能推高或支撑当时普通股或票据的市场价格 [5] - 期权对手方或其关联方可能在票据定价后至到期前，通过在二级市场进行各种衍生品交易及买卖公司证券来调整其对冲头寸，这可能引起或避免公司普通股或票据市场价格波动，从而影响票据持有人的转换能力及转换时获得的对价 [5] 发行性质与法律状态 - 本次票据发行仅面向符合规则144A的合格机构买家，属于私募发行 [6] - 本次发行的票据及可能因转换而发行的普通股均未根据证券法或其他司法管辖区的证券法进行注册，因此除非获得注册豁免，不得在美国境内公开发行或销售 [6]