股价表现与市场地位 - 过去12个月，公司股价大幅上涨67.8% [2] - 公司股价表现远超Zacks计算机与科技行业板块27.9%的涨幅 [3] - 在主要半导体股票中表现突出，同期博通和英伟达股价分别上涨41.7%和38.8%，迈威尔科技则下跌28.8% [3] 人工智能驱动增长 - 公司通过为英伟达、博通和迈威尔科技等主要AI客户制造先进芯片，从AI热潮中受益 [2] - 2025年，包含AI相关收入的高性能计算业务占总营收的58%，高于2024年的51% [8] - 管理层预计，从2024年到2029年的五年间，AI相关收入年复合增长率将超过50% [8] 资本支出与产能扩张 - 为满足AI芯片需求，公司计划在2026年投入520亿至560亿美元的资本支出，远超2025年的409亿美元 [9] - 大部分支出将集中在先进制造工艺上，以保持对竞争对手的领先优势 [9] 财务业绩与展望 - 2025财年，公司营收同比增长35.9%，达到1224.2亿美元，每股收益飙升51.3%至10.65美元 [10] - 增长由对先进3纳米和5纳米节点的强劲需求驱动，这两者目前占晶圆总销售额的60%以上 [10] - 毛利率提升380个基点至59.9%，反映了成本效率的改善 [10] - 基于3纳米和5纳米芯片的强劲需求，公司预计2026年营收将增长约30% [11] - Zacks一致预期2026年全年营收为1582亿美元，意味着同比增长29.2% [11] 估值分析 - 尽管股价强劲上涨，公司股票估值仍具吸引力，其未来12个月预期市盈率为24.1倍，低于行业平均的25.93倍 [12] - 与主要半导体同行相比，公司市盈率低于博通的29.55倍和英伟达的25.22倍，但高于迈威尔科技的22.59倍 [15]