市场表现与交易动态 - 经历上周单周超万亿美元市值蒸发后，科技巨头股在周一盘前交易中整体表现持稳，开启新的交易周 [1][2][4][5] - 截至美国东部时间早6:40盘前交易中，甲骨文股价上涨1.6%，微软微涨0.8%，而元宇宙下跌0.2%，亚马逊股价持平，字母表下跌0.5%，英伟达在周五反弹7.9%后回落约0.9% [2][5][6] - 德意志银行指出，上周是“华丽七巨头”自去年4月以来表现最差的一周，该板块股价暴跌4.66%，但上周收盘时市场显现复苏迹象，“华丽七巨头”整体在周五上涨0.45%，尽管亚马逊股价大跌5.55% [2][7] 资本支出计划与市场反应 - 科技巨头在发布财报时纷纷上调资本支出预期，加码人工智能领域布局，引发市场紧张情绪 [1][2][3][7] - 亚马逊、字母表、微软和元宇宙四家企业披露，仅去年第四季度，其资本支出合计就达约1200亿美元，而2026年这一数字或将逼近7000亿美元，超过阿联酋、新加坡、以色列等国的国内生产总值 [2][7] - 瑞银金融服务美国股票首席投资官称，亚马逊和字母表公布的资本支出指引“远超”市场普遍预期，市场对此反应消极，盖过了两家企业超预期的云计算业务增长表现 [3][7] - 英伟达首席执行官表示，当前市场对算力的需求“居高不下”，科技行业为人工智能基础设施投入巨额资本支出的行为具备合理性 [3][8] 行业趋势与分析师观点 - 美国银行证券研究分析师表示，在宏观环境承压背景下，云计算企业利润率持续提升，但股价也面临“潜在波动风险”，不过企业管理层对自身的需求预测能力充满信心，且认为2026年的算力产能将得到充分利用 [2][3][7] - 分析师预计，超大规模云计算服务商的资本支出仍有增长空间 [4][9] - 摩根士丹利报告称，随着每月处理的代币数量呈指数级增长，谷歌云、亚马逊云、微软云的云计算总营收增速持续加快，数据中心相关投资承诺不断增加，数据中心零部件供应商也透露需求正加速攀升，超大规模云计算服务商的资本支出预期将持续面临上修压力 [9]