财报发布与历史表现 - 永利度假村计划于2月12日盘后发布2025年第四季度财报 [2] - 在过去四个季度中，公司有一次盈利超出市场预期，三次未达预期，平均意外幅度为12% [2] 盈利与收入预期 - 过去30天内，调整后每股收益的共识预期从1.37美元下调至1.33美元，这预示着将较去年同期2.42美元的每股收益下降45% [3] - 季度营收的共识预期约为18.5亿美元，意味着较去年同期增长0.8% [3] - 公司模型预测第四季度总运营费用将同比增长8.3%，达到16亿美元 [9] 各业务板块表现预期 - 拉斯维加斯业务：预计受益于赌桌下注额与总投注额的提升、市场份额增长以及高端客户活动强劲，模型预测该分部第四季度营收同比增长2.4%，达到6.831亿美元 [4][5] - 澳门业务：预计受益于中场业务量和高端博彩的持续强劲，但模型预测澳门总营收同比下降1.1%，至9.164亿美元 [6] - 波士顿业务：预计表现稳定，但模型预测该分部第四季度营收同比下降0.7%，至2.112亿美元 [7] 影响业绩的关键因素 - 积极因素：关键市场需求健康，拉斯维加斯博彩量持续强劲，澳门中场业务和高端博彩表现稳固，波士顿业务表现稳定，公司拥有改善的势头 [4] - 成本压力：拉斯维加斯因注重房价而非入住率导致入住率降低，以及更高的维修保养和其他运营成本可能挤压利润率，澳门因业务量增长、生活成本上升及持续翻新项目导致运营费用增加，波士顿的劳动力成本压力以及Wynn Al Marjan Island的持续建设支出进一步推高了费用 [8][9] 模型预测与股票评级 - 公司模型预测永利度假村本次财报将实现盈利超预期，其依据是正的盈利ESP和有利的Zacks评级 [10] - 永利度假村目前的盈利ESP为+7.54%，Zacks评级为3 [10][11] 同行业其他可关注股票 - 孩之宝：目前盈利ESP为+16.5%，Zacks评级为3，预计即将报告季度的盈利将同比增长115.2% [12][13] - 希尔顿全球：目前盈利ESP为+0.02%，Zacks评级为3，预计即将报告季度的盈利将同比增长13.6% [13][14] - 万豪国际：目前盈利ESP为+1.46%，Zacks评级为3，预计即将报告季度的盈利将同比增长7.8% [14][15]