公司财务业绩 - 公司2026财年第二季度营收为7.28亿美元，同比增长7.5% [8] - 第二季度调整后每股收益为2.33美元，高于去年同期的1.66美元 [8] - 第二季度调整后营业利润创纪录，达到1.55亿美元，去年同期为1.19亿美元 [6][8] - 公司预计2026财年营业利润为6.8亿至7亿美元，较此前指引的6.6亿至7亿美元有所上调，中点值意味着同比增长31% [6][9] - 公司预计2026财年调整后自由现金流至少为2.8亿美元 [11] 股价与市场表现 - 公司股价在过去一年上涨了92.4%，而同期行业增长为96.1% [1] - 公司股价表现优于同行Worthington Steel (上涨65.5%) 和Metallus Inc (上涨36.1%) [2] - 同期Zacks基础材料板块和标普500指数分别上涨42.8%和18.2% [1] - 公司当前市销率(P/S)为5.59，高于行业的1.99 [23] - 同行Worthington Steel和Metallus的市销率分别为0.65和0.68 [24] 终端市场动态 - 特种合金业务部门营收同比增长，主要受航空航天与国防以及能源终端市场驱动 [12] - 航空航天与国防领域需求广泛复苏，航空子市场因全球旅行复苏而受益，供应链正加速以满足增长需求 [19][20] - 高性能工程产品部门营收受到医疗和分销终端市场的不利影响 [13] - 医疗终端市场营收下降22.3%，分销市场营收下降14.1% [13] 业务运营与展望 - 特种合金业务部门在2026财年第二季度实现创纪录的营业利润，且营业利润率连续第16个季度扩张 [12] - 公司预计到2027年营业利润将达到7.65亿至8亿美元，与2025财年相比复合年增长率接近25% [10] - 增长动力来自更高的价格、优化的产品组合以及销量增长，预计增长将延续至2027财年以后 [10] - 公司预计2026财年第三季度特种合金业务部门的出货量将因强劲需求和生产力提升而增加 [12] - 公司过去几个季度预订量持续强劲增长，各终端市场的近期和长期前景保持积极 [19] 资本结构与投资 - 截至2026财年第二季度末，公司现金及现金等价物为2.32亿美元，2025财年末为3.155亿美元 [14] - 长期债务为6.9亿美元，2025财年末为6.95亿美元 [14] - 公司净债务/EBITDA比率为0.6倍，处于历史低位 [14] - 公司正在雅典进行一项4亿美元的棕地扩张项目，旨在增加高纯度一次和二次熔炼产能 [17] - 该项目在2026财年第二季度按计划和预算进行，公司将在2026财年下半年增加资本支出 [18] 分析师预期与评级 - 市场对2026财年销售额的共识预期为30.7亿美元，同比增长6.6% [15] - 市场对2026财年每股收益的共识预期为10.21美元，同比增长36.5% [15] - 市场对2027财年销售额和每股收益的共识预期分别同比增长9.9%和18.8% [15] - 过去60天内，2026财年每股收益预期上调了1.6%，2027财年每股收益预期上调了0.4% [16] - 公司获得Zacks 2评级（买入）[27]