人工智能投资热潮与关键硬件供应商 - 人工智能正驱动公司进行大规模资本投资 大量资金将流向为AI应用硬件生产关键组件及处理必要数据的企业[1] - 对于专精于生产这些组件的公司而言 任何关于AI领域数十亿美元新投资的消息都是利好[1] 美光科技的行业定位与前景 - 美光科技是AI硬件内存芯片的关键供应商 其财务表现显示公司可能仍处于黄金发展期的前夜[2] - 美光科技的收入在近12个月里接近其2023财年水平的三倍[6] - 公司从三年前58亿美元的巨额亏损 转变为过去四个季度实现119亿美元的净利润[6] 美光科技的财务表现与周期特性 - 投资者需注意比较的起始点 美光的内存芯片业务历来遵循科技行业周期波动[5] - 需求高峰时芯片价格高企 促使公司投资扩产 但随后市场往往会疲软 导致销售额受到巨大冲击 正如2022年熊市所见[5] - 自2022财年（表现强劲的年份）以来 美光销售额增长略低于40%[6] - 运营和利润率直到最近才恢复到四年前的水平 净利润37%的增长虽然稳固 但与同期股价的更大涨幅似乎不成比例[6]