调研热度与市场表现 - 近一个月共有148家券商调研了超过560家上市公司，调研数量同比增长约26% [2] - 被调研的超过560只个股中，有374只近一个月股价上涨，占比超过60% [2] - 个股表现分化显著，恒运昌和科马材料近一个月涨幅分别达到284%和208%，泽润新能和连城数控涨幅均超过100% [2] 受关注的公司与行业 - 电子、机械设备、医药生物是券商重点关注的行业 [2] - 大金重工以49家机构调研数量位居榜首，晶科能源、耐普矿机、九号公司的机构调研数量均超过40家 [2] - 精智达、帝科股份、中际旭创、环旭电子、英唐智控也获得高频关注，机构调研数量均超过30家 [2] - 参与调研的主力是中大型券商，中信证券以161次调研位居首位，长江证券和国泰海通调研次数均超过120次，中金公司、广发证券、中信建投调研次数均超过90次 [2] 机构调研的核心关切点 - 机构进行穿透式提问，重点涵盖行业景气度与海外拓展等核心关切 [3] - 在商业航天领域，能科科技表示将以“灵系列”产品为基础，为具身智能、商业航天等领域提供工业软件和AI agent产品 [3] - 中集集团子公司中集安瑞科在商业航天领域能够提供液氧储罐、液氮罐、甲烷罐等特种设备 [3] - 在大金重工的调研中，机构重点关注公司对2026年欧洲及其他海外市场海上风电招标进展的预期，公司表示德国、日本、荷兰、波兰是重点布局的海外市场 [4] 技术落地与产业前景 - 券商年初的调研动向往往预示全年投资主线，商业航天、低空经济、人工智能等新兴产业被视为引领经济长期动能转换的新引擎，其投资机会具有持续性 [3] - 技术成果转化面临挑战，包括技术路线有待市场选择，以及成熟的商业场景与初始订单不足 [5] - 机构调研向科技成果转化的具体环节深入，例如中际旭创在调研中回应，可插拔光模块技术成熟，预计3.2T可插拔在scale-out场景中依然是主流方案，有望持续迭代和规模部署 [5] - 晶科能源被问及钙钛矿电池在太空的应用前景，公司介绍太空光伏能量密度较地面提升7至10倍，发电小时数提升4至7倍，且钙钛矿在效率增长、适应极端环境、轻质柔性和成本方面具备优势 [6]