文章核心观点 - PhenixFIN公司公布了2026财年第一季度财务业绩 投资组合加权平均收益率达到12.52% 显示出坚实的投资收入 但部分股权投资按市值计价下跌 导致整体出现净未实现亏损 管理层对美国经济基本面和政策环境持乐观态度 预计2026年将有所改善 [1][2][8] 财务业绩概览 - 2026财年第一季度总投资收益为670万美元 其中650万美元来自投资组合的利息和股息收入 20万美元来自费用和其他收入 [3] - 总净支出为450万美元 净投资收入为210万美元 [3] - 公司录得净已实现收益70万美元 但净未实现亏损达720万美元 [3] - 净投资收益较上年同期的162.5万美元增长至212.7万美元 增幅显著 [16][17] - 运营导致的净资产净减少额为477万美元 每股加权平均基本和摊薄后收益为-2.38美元 [17] 投资组合与资产状况 - 截至2025年12月31日 公司投资组合的公允价值总额为2.956亿美元 包含33家投资组合公司 [4] - 有一家投资组合公司处于非计息状态 其公允价值为0美元 [4] - 净资产价值为1.558亿美元 每股净资产价值为77.92美元 较2025年9月30日的80.24美元有所下降 [8][14] - 投资组合加权平均收益率为12.52% [2][8] 流动性、资本结构与资产负债表要点 - 截至2025年12月31日 公司拥有340万美元现金及现金等价物 [5] - 负债包括5750万美元的5.25%无担保票据和9000万美元的信贷额度未偿还金额 [5] - 总资产从2025年9月30日的3.169亿美元下降至3.074亿美元 [13] - 总负债从1.561亿美元下降至1.516亿美元 净资产从1.608亿美元下降至1.558亿美元 [13][14] 收入与支出明细 - 总收入660万美元中 利息收入387万美元 股息收入254.7万美元 现金利息5.5万美元 费用收入18.8万美元 [16] - 总支出453.4万美元 主要构成为利息和融资费用243.2万美元 薪资福利96.9万美元 专业费用39万美元 一般行政费用36万美元 [16] - 已实现和未实现投资损益合计为净亏损689.7万美元 主要由未实现亏损715.5万美元驱动 部分被已实现收益69.4万美元抵消 [17] 管理层评论与展望 - 首席执行官认为公司产生了坚实的投资收入 投资组合收益率具有支撑力 [2] - 部分股权投资市值下跌反映了特定公司的疲软 而非整体经济背景不佳 整体经济背景依然有利 [2] - 公司投资组合聚焦于美国公司 鉴于政策制定者暗示支持国内增长和更有利的利率环境 预计2026年美国经济基本面将逐步改善 [2]