HoldCo资产管理公司停止代理权争夺威胁 - 激进投资者HoldCo资产管理公司放弃对KeyCorp和Eastern Bankshares发起代理权争夺战的威胁 原因是两家银行的管理团队已做出显著改变 以更好地保护股东权利并提升市场价值 [1] - HoldCo此前曾威胁 如果两家银行不做出特定改变 将发起代理权争夺战 但该公司表示在本届代理权季节不计划推进任何此类争夺 [2] - HoldCo仍将是两家公司的股东 并警告将积极监控某些活动 如果任何一家银行的董事会采取“不符合[HoldCo]预期和/或损害股东利益”的行动 其将“毫不犹豫”地采取包括发起代理权争夺或主张银行出售在内的行动 [3] 对KeyCorp的具体影响与改变 - HoldCo在2025年4月持有KeyCorp约0.7%的流通普通股 其在2024年12月的报告中曾指责KeyCorp为其2016年收购布法罗First Niagara Financial Group的交易支付过高对价 并批评该交易长达10年的盈利回收期 [9] - HoldCo当时曾呼吁KeyCorp采取多项措施 包括放弃并购、将所有超额资本用于股票回购、解雇CEO Chris Gorman并罢免批准First Niagara收购案的董事会成员 [10] - 自2024年12月报告以来 总资产1844亿美元的KeyCorp已回应了HoldCo的部分批评 包括CEO重申银行专注于内生增长 并概述了股票回购加速计划 董事会也进行了改组 包括任命新的首席独立董事以及两名新董事 替换了两名批准First Niagara收购案的离任董事 [11] - HoldCo在最新报告中改变态度 表示现在支持CEO Chris Gorman 并相信其“愿意改变……使他成为公司未来正确的领导者” [8] 对Eastern Bankshares的具体影响与改变 - HoldCo在2025年5月持有Eastern Bankshares约3.1%的流通普通股 [13] - HoldCo曾就Eastern Bankshares在五年内宣布的三项收购导致的股东权益稀释问题提出异议 指责其为每笔交易支付过高对价并错误配置了大部分超额资本 [12] - 在最新报告中 HoldCo赞扬了总资产306亿美元的Eastern Bankshares为提升股东价值所做的改变 并对其董事长Bob Rivers和CEO Denis Sheahan表示尊重 称他们“完全扭转了出错的收购策略 这需要真正的勇气” [3][12] - 但HoldCo并未放弃该银行最终应被出售的观点 并重申其认为理想的买家是布法罗的M&T银行 且M&T银行“正在伺机而动” HoldCo认为“在运作良好的拍卖过程中 最有可能的结局是M&T成为可能的赢家” [3] HoldCo近期激进主义活动总结 - HoldCo的退让结束了其繁忙的六个月 期间该公司对五家银行发起了公开的激进主义运动 其中包括达拉斯的Comerica 该银行随后被Fifth Third Bancorp收购 交易于2月1日完成 [4] - HoldCo披露 其还与另外四家规模相对较小的银行进行了“幕后对话” 这些银行此后对其战略做出了“重大改变” 包括檀香山的Central Pacific Financial、纽约格伦维尔的TrustCo Bank Corp. NY、堪萨斯州托皮卡的Capitol Federal Financial以及加利福尼亚州圣何塞的Heritage Commerce [5] - 对于在周一之前公开的五项运动 HoldCo联合创始人表示 “管理团队和董事会做出了实质性改变 显著改变了其机构的发展轨迹” 因此将不会在这五家银行中的任何一家推进代理权争夺 [6] - 这五家银行名单包括华盛顿州塔科马的Columbia Banking System和蒙大拿州比林斯的First Interstate BancSystem HoldCo此前已表示不会对这两家银行发起代理权争夺 [7] 市场分析与反应 - Piper Sandler分析师Scott Siefers指出 取消代理权争夺“可能缓解了一些压力和对未来几个月可能发布更多[关于Key的]不利消息的担忧” 随着市场消化激进投资者的公告 市场会认为Key这段短暂的激进主义篇章已经结束 [12] - M&T银行发言人表示 公司有政策不对市场传言或猜测发表评论 [4] - KeyCorp周一拒绝对HoldCo不寻求代理权争夺的决定发表评论 Eastern Bankshares未立即回应置评请求 [10][13]