公司概况与发行信息 - 公司名称为电科蓝天，股票代码688818.SH，于1月30日开启申购，发行价格为9.47元/股，申购上限为2.75万股，属于上交所科创板，保荐机构为中信建投证券 [1] - 公司主要从事电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，提供发电、储能、控制和系统集成全套解决方案，产品应用覆盖深海（水下1公里）至深空（距地球2.25亿公里） [1] - 公司主营业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块 [1] 主营业务分析 - 宇航电源产品包括空间太阳电池阵、空间锂离子电池组和电源控制设备及其构成的电源系统，应用于航天器和临近空间飞行器 [1] - 公司是国内宇航电源的核心供应商，宇航电源产品在国内市场覆盖率超过50% [1] - 空间太阳电池的核心价值在于极致的性能与可靠性，对剧烈温变、宇宙辐射、真空失重等极端环境、能量密度与轻量化以及光电转化效率等技术指标要求极高 [2] - 特种电源产品体系主要为特种锂离子电池组和燃料电池 [2] - 特种锂离子电池组主要应用于携行装备、特种车辆、特种无人机和工业机器人，公司已承担相关科研项目100余项，产品型号达300余种 [2] - 在携行装备电源领域，公司是国内龙头企业；在特种车辆电源、特种无人机电源和工业机器人电源领域，公司属于国内重要供应商 [2] - 在工业机器人电源领域，公司主攻AGV锂离子电池方向，已成为国内AGV锂离子电池组的重要供应商之一 [2] - 燃料电池主要应用于携行装备、应急电源等国防领域，报告期内已实现产业化 [2] - 新能源应用及服务板块主要产品包括微电网解决方案、储能系统及储能EPC服务、光伏解决方案、电源检测服务，以及锂电正极材料和消费类锂电池等 [3] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司实现营业收入分别约为25.21亿元、35.24亿元、31.27亿元、11.13亿元人民币 [4] - 同期净利润分别约为2.14亿元、1.9亿元、3.38亿元、5946.68万元人民币 [4] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为691,251.95万元，归属于母公司所有者权益为358,554.81万元 [6] - 2025年1-6月，公司资产负债率（合并）为47.82%，资产负债率（母公司）为40.03% [6] - 2025年1-6月，公司基本每股收益为0.04元/股，加权平均净资产收益率为1.84% [6] - 2025年1-6月，公司研发投入占营业收入的比例为7.44% [6] 募集资金用途 - 本次募集资金在扣除发行费用后，将投资于宇航电源系统产业化（一期）建设项目，该项目总投资额为199,500.00万元，拟使用募集资金150,000.00万元 [4]