A股市场表现 - 本周一A股主要指数强势上涨，上证综指涨1.41%重回4100点上方，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98%，科创50指数涨2.51% [1] - 沪深北三市合计成交约2.27万亿元，较此前一日增加逾1000亿元，市场超4600只个股上涨 [1] - 半导体板块表现强势，芯原股份涨近15%，国芯科技涨近13%，复旦微电涨近10% [1] - AI应用概念活跃，中文在线、海看股份20%涨停，海天瑞声等涨超10% [1] - CPO概念表现强势，市值超2000亿元的天孚通信盘中涨停，新易盛、中际旭创均走高 [1] - 分散染料概念表现亮眼，闰土股份、亚邦股份等涨停 [1] - 太空光伏概念热度不减，杰普特20%涨停，协鑫集成斩获4连板 [1] 亚太市场与宏观背景 - 同日亚太主要股指集体走高，日经225指数收盘上涨3.89%，韩国综合指数涨超4%，澳洲标普200指数涨1.85% [3] - 近期股市大幅波动的主要原因包括：融资保证金比例上调抑制了部分概念炒作，市场杠杆风险已明显降低；市场对美联储潜在政策转向的担忧引发大宗商品及周期股显著回调，相关风险资产估值更加合理；美国科技巨头的巨额资本开支计划引发盈利忧虑，打击了AI相关板块 [3] - 在经历了三重考验后，市场表现出较强的韧性，2月初A股三大指数回调反而为“春季躁动”行情创造了更有利的条件 [3] 市场展望与分析师观点 - 分析师认为“春季躁动”行情还未走完，前期市场躁动更多由拥挤交易导致，与政策预期造成的波动明显不同 [4] - 2026年是“十五五”规划开局之年，随着春节假期后全国两会召开，新政策、新理念大概率驱动“春季躁动”行情延续 [4] - A股上市公司估值的主导因素依然是国内经济基本面，目前国内流动性充裕，政策保持积极态势，A股“长牛、慢牛”的格局依然稳固，海外因素扰动持续性不强 [4] - 2026年开年股指期货市场表现活跃，以中证500、中证1000为代表的中小盘成长风格指数涨幅领先 [4] - 从行业贡献来看，人工智能产业链及部分周期行业是推动指数上涨的主要力量，显示出市场兼具科技布局与通胀回暖的双重逻辑 [4] 节前投资策略建议 - 风险偏好较低的投资者可以持币过节，不必贪恋一时的市场波动，首要目标是降低假期不确定性带来的干扰 [5] - 风险偏好较高的投资者可以考虑持股过节，短期国内政策环境稳定，市场预期乐观，A股大幅回调的可能性较低；中长期“慢牛”基础仍在，趋势向好 [5] - 把握好“牛市”主线的重要性，远大于对短期仓位的抉择 [5] - 建议投资者通过心态检验方法评估仓位：若持股过节时会时刻记挂外盘行情或担忧假期后市场波动，可能意味着仓位过重；若心态平和，不关心短期波动，则说明当前仓位合适；若担心节后踏空，则可以酌情建立部分仓位 [5] - 春节是内盘无法操作而外盘充满变数的时期，投资者应以中长期配置的视角来对待持仓，以便从容应对市场波动 [5]