文章核心观点 - 开源证券发布电子行业研究报告，总结当周市场表现并分析行业动态，核心观点认为应关注由合肥长鑫扩产驱动的半导体设备材料供应链投资机会，以及由供需紧张引发的存储、功率半导体等领域的涨价连锁反应 [1][2][3] 市场表现与宏观事件 - 2026年2月2日至2月6日当周，电子行业指数下跌3.73%，细分板块中半导体跌3.02%，光学光电子微跌0.07%，消费电子跌4.19% [1] - 海外市场因特朗普宣布提名凯文·沃什担任美联储主席而剧烈动荡，费城半导体指数涨0.63%，个股表现分化：英伟达跌2.99%，AMD跌11.95%，谷歌跌4.48%，闪迪涨3.77%，美光跌4.87%，苹果涨7.18% [1] 终端需求与行业动态 - 智能手机市场需求不及预期，Counterpoint Research报告称市场复苏可能推迟至2027年下半年或2028年初 [1] - 联发科预计其手机业务营收在2026年第一季度将明显下滑，高通2026年第一季度业绩展望也因内存短缺影响不及预期 [1] 算力与资本支出 - 谷歌2025年第四季度云收入大幅增长48% [2] - 谷歌给出2026年资本支出指引为1750亿至1850亿美元，远超市场此前预期的1300亿美元 [2] - AMD表示其服务器CPU需求“非常强劲”，AI业务正在加速 [2] - 中国台湾日月光半导体预计其先进封装业务将在2026年翻倍至32亿美元，并将资本支出增加至创纪录的70亿美元 [2] 半导体涨价趋势 - 存储芯片供需持续紧张，三星电子晶圆代工中心考虑对4nm和8nm工艺提价约10% [2] - 存储模组厂商威刚2026年1月营收达84.12亿元新台币，同比增长近两倍 [2] - 存储控制芯片厂商群联2026年1月营收达104.52亿元新台币，创历史新高 [2] - 英飞凌发布涨价通知，由于功率开关等芯片供给吃紧及成本攀升，自2026年4月1日起上调相关产品价格 [2] - 中国大陆MLCC渠道端急单涌现，中高容值、车规与工规等级产品现货报价率先调涨10%至20% [2] - 自2025年底以来，ADI、英飞凌等芯片厂商已纷纷启动提价 [3] 投资建议与关注方向 - 合肥长鑫于2025年底发布招股说明书，预计其2026年扩产将有较高同比增速，叠加先进逻辑厂商持续扩产，建议关注半导体设备投资机会 [3] - 推荐标的包括北方华创、中微公司、拓荆科技、江丰电子 [3] - 受益标的包括精测电子、兆易创新、普冉股份、澜起科技、芯原股份、华正新材、欧莱新材、阿石创、捷捷微电、新洁能等 [3]