政策发布与核心目标 - 沪深北交易所于2月9日宣布优化再融资一揽子措施 [1][3] - 政策核心围绕四个方面：支持优质上市公司创新发展、适应科创企业再融资需求、提升再融资灵活性与便利度、加强再融资全过程监管 [3] 支持优质上市公司创新发展 - 对经营治理与信息披露规范、具有代表性与市场认可度的优质上市公司，优化再融资审核，提高再融资效率 [1][3] 适应科创企业再融资需求 - 沪深交易所就主板上市公司“轻资产、高研发投入”认定标准公开征求意见 [3] - 拟允许符合条件的上市公司将募集资金补流超过30%的部分用于与主营业务相关的研发投入 [3] - 对于未盈利标准上市且尚未盈利的科技型上市公司，若前次募集资金基本使用完毕或未改变投向，再融资间隔期调整为不少于6个月 [3] - 存在破发情形的上市公司，可通过定增、发行可转债等方式合理融资，募集资金需投向主营业务 [3] 提升再融资灵活性与便利度 - 上市公司披露再融资预案时，应同时简要披露前次募集资金使用情况及下一步使用进度考虑 [4] - 申报时，前次募集资金使用进度原则上应达到基本使用完毕的标准 [4] - 合理简化再融资申报材料，对于已在定期报告等信披文件中披露且事实未发生变化的内容，可以直接引用 [4] 加强再融资全过程监管 - 压严压实上市公司信息披露第一责任人和中介机构“看门人”职责 [4] - 建立交易所再融资预案披露工作机制，严防上市公司“带病”申报再融资 [4]