影视ETF表现与资金流向 - 影视ETF(516620)当日涨幅超过3% [1] - 该ETF近10日资金净流入额超过1.3亿元 [1] 近期影视板块走强的驱动因素 - 游戏板块高景气度持续验证 为影视传媒大板块提供有力支撑 [2] - 二次元大作《异环》三测留存和付费率数据表现优异 市场持续上修游戏流水预期 预计4~5月上线 [2] - 2026年春节档为历史最长春节档 已有多部重点影片定档 更长的假期意味着更充裕的观影时间窗口和更强的文娱消费释放 今年春节档票房有望再创佳绩 [2] - 广电总局"21条"新政从集数放开、审查提速、古装松绑等维度系统性释放供给端活力 行业拐点信号明确 [3] - 以热播古装剧《太平年》为例 该剧公示集数为40集 定档官宣后最终播出集数调整为48集 反响热烈 印证了集数放开政策对优质内容供给的正向激励效应 [3] - 字节跳动最新视频大模型Seedance 2.0上线 支持自动分镜运镜、音画同步、多镜头叙事等复杂需求 AI视频生成能力再上台阶 [3] - AI漫剧是当前最直接的受益方向 相比影视剧和游戏 漫剧对视频生成质量要求较低 已基本满足商业化需求 [3] - AI漫剧制作公司作为纯下游客户受大模型替代风险小 同时单分钟token消耗高达数十万至数百万 是模型厂商重要的商业化出口 [3] - 多家头部平台相继推出漫剧独立APP并持续升级分账扶持政策 AI漫剧制作公司利润空间有望持续增厚 [3] 行业综合格局与投资标的 - 行业呈现"政策拐点+供给回暖+需求验证"的三重共振格局 由游戏景气验证、AI漫剧赛道爆发、政策红利释放、史上最长春节档催化等因素持续强化 [4] - 影视ETF(516620)跟踪中证影视主题指数(930781) 其50只成分股覆盖影视制作、发行、渠道全产业链 [4]