市场行情与数据 - 国债市场早盘窄幅震荡，截至上午10:00，30年国债ETF(511090)下跌0.08% [1] - 国债期货方面，30年期主力合约(TL2603)最新价112.59元，下跌0.08%，成交量15446手，总持仓量110344手 [1] - 其他期限国债期货合约涨跌互现，10年期(T2603)与5年期(TF2603)均上涨0.01%，2年期(TS2603)价格持平 [1] - 银行间主要利率债收益率普遍下行，截至前一日16:30，10年期国债活跃券(250016)收益率下行0.6个基点至1.796%，10年期国开债活跃券(250215)收益率下行1.7个基点至1.9165%，30年期国债活跃券(2500006)收益率下行0.25个基点至2.223% [1] 央行操作与资金面 - 央行当日开展3114亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.40%，与此前持平 [1] 债市动态与驱动因素 - 2月9日，10年期国债收益率久违地下破1.8%关口，最低触及1.793%，为2025年11月以来首次 [1] - 自1月以来，10年期国债收益率已从高位累计下行10个基点 [1] - 市场观点认为，在其他资产普遍高波动的背景下，债市迎来持续修复行情，原因在于债市配置价值凸显，机构持券过节意愿更强，同时央行持续释放暖意，市场对宽货币的博弈升温 [1] 历史规律与后市展望 - 历史数据显示，债市在春节前30日通常表现偏强，主要得益于央行加大公开市场操作以维护流动性稳定，以及银行、保险等配置型机构较强的投资需求 [2] - 多数机构对债市后市表现持乐观态度 [2] - 节后主要干扰因素或转向基本面和股债跷跷板效应，本周即将披露的通胀数据等经济指标是市场关注的焦点 [2]