我国煤炭行业地位与消费结构 1. 我国资源禀赋具备“富煤、贫油、少气”的特征，煤炭是能源体系的支柱 [1] 2. 2024年中国煤炭消费量达92.16艾焦，同比增长1.4%，占全球总消费量的55.8%，持续稳居全球最大煤炭消费国地位 [1] 3. 我国仍有超过一半的能源消费来自于煤炭 [1] 煤炭行业供给侧改革与盈利变化 1. 2016年以来行业经历供给侧改革，煤矿数量自2015年的10800处下降至2024年的4300处以内 [2] 2. 煤矿平均单产由34万吨/年提升至110万吨/年以上 [2] 3. 伴随改革，2017年以来煤矿企业利润回升，并持续带动资本开支增速恢复 [2] 4. 2022~2024年煤矿企业利润维持在相对高位 [1][2] 煤矿智能化发展趋势与市场空间 1. 政策引导煤矿智能化改造目标确立，煤矿大型化、智能化是产能优化的主要措施 [1][2] 2. 煤矿智能化指将人工智能、工业物联网等现代技术与煤炭开发利用深度融合 [2] 3. 煤矿事故频发与安全监管趋严促进煤炭智能化行业快速发展 [2] 4. 2024年我国煤炭矿山智能化市场规模达5868亿元 [2] 5. 预计到2030年，中国煤炭智能矿山市场规模有望增至约1.41万亿元，较2024年显著增长，年均复合增长率预计达15.74% [1][2] 6. 截至2024年，我国建成智能化工作面的煤矿达907处，煤矿智能化渗透率约为21.09%，目前智能化程度大多处于初级阶段 [2] 煤炭行业资本开支与智能化订单保障 1. 煤炭企业资本开支与前一年的企业利润显著正相关 [2] 2. 煤矿企业盈利能力增加将推动煤炭资本开支情况保持高位 [1][2] 3. 资本开支保持高位对煤矿智能化相关企业的订单形成保障 [1][2] 煤炭领域垂类大模型发展 1. 垂类大模型数量增加，应用广泛 [1][3] 2. 主要分为三类：大型煤炭央企国企结合自身数据开发的大模型；大型IT技术公司结合通用大模型与矿山场景融合开发的大模型（如云鼎科技与华为共同开发的盘古矿山大模型）；专门服务于煤炭行业的技术厂商利用通用底座结合领域知识开发的专业大模型 [3] 相关上市公司 1. 研报提及的相关标的包括云鼎科技、北路智控、工大高科 [4]