文章核心观点 - 在春节档票房预期向好、AI视频模型突破及行业政策红利等多重因素共振下，文化传媒及影视行业关注度与活跃度显著提升，行业呈现“政策拐点+供给回暖+需求验证”的复苏格局 [1][2] 行业驱动因素与市场表现 - 2026年春节档为史上最长春节档，更长的假期意味着更充裕的观影时间窗口和更强的文娱消费释放，今年春节档票房有望再创佳绩，对板块情绪形成正向提振 [1] - 在积极预期带动下，文化传媒股集体爆发，影视院线概念持续拉升，影视ETF（516620）盘中直线涨停，成交额超4.6亿元 [1] 政策环境与行业供给 - 广电总局“21条”新政从集数放开、审查提速、古装松绑等维度系统性释放供给端活力，行业拐点信号明确 [1] - 以热播古装剧《太平年》为例，该剧公示集数为40集，定档官宣后最终播出集数调整为48集，反响热烈，印证了集数放开政策对优质内容供给的正向激励效应 [1] - 供给出清尾声叠加政策松绑，为行业中长期估值修复打开了空间 [1] 技术创新与新兴赛道 - 字节跳动最新视频大模型Seedance 2.0上线即梦平台，支持自动分镜运镜、音画同步、多镜头叙事等复杂需求，AI视频生成能力再上台阶 [2] - AI漫剧是当前最直接的受益方向，相比影视剧和游戏，其对视频生成质量要求较低，已基本满足商业化需求 [2] - AI漫剧制作公司作为纯下游客户受大模型替代风险小，同时单分钟token消耗高达数十万至数百万，是模型厂商重要的商业化出口 [2] - 叠加多家头部平台相继推出漫剧独立APP并持续升级分账扶持政策，AI漫剧制作公司利润空间有望持续增厚 [2] 行业综合展望与投资工具 - 游戏景气验证、AI漫剧赛道爆发、政策红利释放及史上最长春节档催化，共同强化了影视行业“政策拐点+供给回暖+需求验证”的三重共振格局 [2] - 影视ETF（516620）跟踪中证影视主题指数（930781），其50只成分股覆盖影视制作、发行、渠道全产业链，为投资者提供一键布局行业复苏的工具 [2]