核心观点 - 花旗发布研究报告，显著上调洛阳钼业未来三年净利润预测及目标价，主要基于新收购巴西黄金资产的贡献预期 [1] 财务预测调整 - 将公司2025年净利润预测上调3.8%至205亿元 [1] - 将公司2026年净利润预测上调34.2%至339亿元 [1] - 将公司2027年净利润预测上调17.5%至318亿元 [1] 目标价与评级 - 将公司目标价从20.6港元上调至28.3港元 [1] - 维持对公司的“买入”评级 [1] 收购资产与贡献 - 公司于2025年12月宣布收购巴西黄金资产，并于2026年1月完成交易 [1] - 基于花旗大宗商品团队对2026年黄金价格4600美元/盎司的预测，预计该资产在2026年将贡献7.1吨应占黄金产量 [1] - 预计该资产在2026年将为公司贡献约24亿元的净利润，约占公司当年总净利润的7% [1]