阿里巴巴集团业务重组与战略版图 - 公司官网更新，将业务正式划分为四大类别：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及所有其他业务 [1][2] - 此次划分基本明确了公司未来的战略版图方向 [3] 阿里国际数字商业集团现状与挑战 - 在三大主力业务中，国际数字商业集团相比占据消费与AI风口的其他两大集团显得“普通”，战略重心不在此处 [3] - 旗下跨境电商平台速卖通过去一年快速增长，在美国、英国等多个发达国家市场冲上综合平台增速排行榜前10 [3] - 集团营收增速从2024年Q1-Q4的45%、32%、29%、32%，骤降至2025年Q1-Q3的22%、19%和10% [11] - 2025年Q3季度，集团实现了经调整EBITA盈利1.62亿元 [11] 淘宝出海业务的崛起与战略定位 - 公司跑出两条toC出海路线：以速卖通为代表的平台，以及近两年崭露头角的淘宝出海业务 [3] - 2024年9月，淘宝出海战略升级为“淘宝天猫出海增长计划”，由平台提供海外邮费补贴 [5] - 2024年4月，淘宝App因关税战等风波在全球获得巨大流量，“How to shop on TAOBAO”话题在TikTok播放量突破50亿次，App一度在16个国家下载榜排名第一，在123个国家排名前十 [5] - 2025年9月，淘宝跨境业务宣布为当年“双11”在海外市场投入10亿元补贴，助力10万商家实现海外成交翻倍目标 [5] - 淘宝出海业务模式为POP模式，商家无需为海外市场单独开店、备货或组建团队，其海外销售额等数据会累积在原有的淘宝店铺内 [7][17] - 该业务增长潜力可能最终体现在阿里巴巴中国电商集团板块 [17] 内部业务协同与潜在竞争 - 公司管理层表示，淘宝出海与速卖通、Lazada等平台绝大部分是合作与协同关系，互补远大于内部竞争 [5] - 两者在商品供给、品牌定位、目标人群、核心价位段存在不同，内耗可能性极低 [6] - 但在实际发展中，两者仍产生些许正面摩擦 [6] - 淘宝出海模式在品牌投入成本和便捷性上更具优势，可能对速卖通带来实质性分流影响 [8] - 有猜测认为，扶持淘宝出海意在作为“鲶鱼”，倒逼激活阿里国际数字商业集团的组织活力和忧患意识，以重回高增长 [12] 速卖通的战略调整与挑战 - 过去两年，速卖通主要推动两大事项：提升POP（商家自运营）权重至与托管业务（Choice）并重的“双轨驱动模式”，以及加码发力品牌化 [19] - 提升POP权重是对过去过度侧重Choice业务战略隐患的修正，旨在维护平台丰富的SKU优势 [19] - 平台推出仅针对POP商家的新版站外推广，提供额外最低60%的补贴，同时推出了平台自营店 [20] - 部分商家认为此举意在为POP生态分层，成熟品牌负责高端化，中小POP商家负责“测品”，爆品可能最终流向平台自营店 [20] - 平台一大转型方向是向海外市场传递高端化心智 [20] - 挑战在于如何平衡POP和托管业务、平台自营与POP商家之间的利益分配 [21] 速卖通品牌化转型的机遇与外部竞争 - 平台后端拥有自建+第三方物流保障，在核心市场地区物流体验不逊色于亚马逊 [21] - 随着公司电商事业群整合淘宝天猫、国际数字商业等业务，速卖通复制国内“天猫”模式出海的品牌转型计划有望推进 [21] - 国内品牌市场进入存量竞争，对外部增长需求增加，加上平台成本投入低至亚马逊近一半，速卖通有望联合淘天品牌快速做大品质供给 [21] - 平台前端的核心挑战在于扭转用户心智，需要改变其“廉价、海量、不确定”的性价比标签 [22] - 与亚马逊的核心竞争差距在于后者通过自营模式、自有物流和标准化服务构建的“确定性承诺” [24][25] - 未来破局需要发动一场不计成本的用户心智改造战役，并持续构建长期而厚重的信任基础设施 [26]