核心观点 - 花旗发布研报，上调洛阳钼业未来三年净利润预测及目标价，并维持“买入”评级，主要基于对该公司新收购巴西黄金资产盈利贡献的积极预期 [1] 财务预测与目标价调整 - 将洛阳钼业2025年净利润预测上调3.8%至205亿元人民币 [1] - 将洛阳钼业2026年净利润预测上调34.2%至339亿元人民币 [1] - 将洛阳钼业2027年净利润预测上调17.5%至318亿元人民币 [1] - 将洛阳钼业目标价从20.6港元上调至28.3港元 [1] 新收购资产盈利贡献分析 - 基于花旗对2026年黄金价格4600美元/盎司的预测，预计新收购的巴西黄金资产在2026年将贡献7.1吨的应占黄金产量 [1] - 预计该资产在2026年将为洛阳钼业贡献约24亿元人民币的净利润，约占其总净利润的7% [1] - 洛阳钼业于2025年12月宣布收购巴西黄金资产，并于2026年1月完成交易 [1]