AI硬件与资本支出 - AI硬件需求强劲，谷歌与亚马逊2026年资本支出指引均超预期，反映出企业客户在AI和核心云业务上的持续投入意愿 [1] - 当前算力供给仍然偏紧，AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销，正在大力扩产 [1] - AI覆铜板需求旺盛，由于海外扩产缓慢，覆铜板龙头厂商有望积极受益 [1] 产业链景气与投资方向 - 细分行业景气指标显示，PCB加速向上，代工、设备、材料、零部件及封测均稳健向上 [1] - 整体继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件、设备及苹果产业链 [1] - 随着大模型优化和端侧处理能力提升，AI正迈向大规模生产力赋能的新阶段，端侧应用如AI手机、智能眼镜等产品加速推进，有望带来硬件创新机遇 [1] 相关指数产品 - 科创人工智能ETF国泰（589110）跟踪的是科创AI指数（950180），单日涨跌幅限制达20% [1] - 该指数从科创板选取业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板中人工智能产业的整体表现 [1] - 该指数呈现成长风格，以中大盘为主，行业配置侧重相关硬件领域，同时覆盖软件与技术服务等方向，具有较高的研发投入强度 [1]