上市概况与市场表现 - 爱得科技于北京证券交易所上市，股票代码920180.BJ，上市首日收盘价21.23元，较发行价7.67元上涨176.79% [1] - 上市首日成交额5.53亿元，振幅62.19%，换手率89.61%，总市值达到25.08亿元 [1] - 公司本次发行数量为29,530,762股，保荐机构为德邦证券股份有限公司，保荐代表人为吴金鑫、刘德新 [2] 公司业务与定位 - 公司主营业务为以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售，主要产品包括脊柱类、创伤类、运动医学等骨科医用耗材以及创面修复产品 [1] - 公司坚持以骨科临床需求为导向，致力于成为国内领先的、覆盖骨科全领域产品矩阵的骨科手术综合解决方案提供商 [1] 股权结构与实际控制人 - 截至招股说明书签署日，陆强直接持有公司34.99%股份，黄美玉直接持有公司38.78%股份 [1] - 黄美玉通过苏州市禾禾稼企业管理有限公司控制公司5.29%股份，两人直接和间接控制公司股份比例合计79.07% [1] - 陆强与黄美玉系夫妻关系，二人为公司控股股东及实际控制人 [1] 上市审核问询要点 - 北交所上市委员会审议会议主要问询问题包括：关于业绩稳定性，要求说明集采政策对公司产品定价、成本、毛利率及经营业绩的影响 [1] - 另一问询问题关于经销收入真实性，要求说明经销模式及收入占比与同业的差异、经销商数量变动的合理性，以及不同地区经销商数量与销售金额、终端医院数量变动的匹配性 [2] 募集资金情况与用途 - 本次发行募集资金总额为2.265亿元，扣除发行费用后募集资金净额为1.970亿元 [2] - 发行费用总额为2951.42万元，其中保荐及承销费用为1923.12万元 [4] - 公司计划将募集资金投入三个项目：一期骨科耗材扩产项目（计划投资1.283亿元，拟投入募集资金1.025亿元）、研发中心建设项目（计划投资5265.75万元，拟投入募集资金5265.75万元）、营销网络建设项目（计划投资4187.90万元，拟投入募集资金4187.90万元），总投资额2.228亿元，拟投入募集资金合计1.970亿元 [2][4] 历史财务业绩 - 2022年至2024年及2025年1-6月，公司营业收入分别为2.856亿元、2.621亿元、2.749亿元和1.491亿元 [5] - 同期净利润分别为9338.94万元、6356.86万元、6679.02万元和3822.30万元 [5] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为9327.94万元、6356.86万元、6713.05万元和3814.93万元 [5] - 同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为8805.19万元、5112.08万元、6048.53万元和3589.76万元 [5] 关键财务指标 - 2022年至2024年及2025年1-6月，公司毛利率分别为62.45%、57.80%、58.05%和58.89% [6] - 同期资产负债率（母公司）分别为15.68%、15.60%、13.29%和13.07% [6] - 同期经营活动产生的现金流量净额分别为6666.83万元、6329.00万元、6962.33万元和3775.97万元 [6] - 同期销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.875亿元、2.549亿元、2.764亿元和1.374亿元 [6] 2025年度业绩预测 - 公司预计2025年度实现营业收入3.075亿元，较2024年增长11.87% [7] - 预计2025年度净利润为7651.50万元，较2024年增长14.56% [7] - 预计2025年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7136.43万元，较2024年增长17.99% [7]